1、 Aperçu de l'état opérationnel global

En 2024, le fonctionnement global de l'industrie chimique chinoise est défavorable, compte tenu de la conjoncture économique. La rentabilité des entreprises de production a globalement diminué, les commandes des entreprises commerciales ont diminué et la pression sur le marché s'est considérablement accrue. De nombreuses entreprises s'efforcent d'explorer les marchés étrangers afin de trouver de nouvelles opportunités de développement, mais le contexte actuel du marché mondial est également faible et n'a pas fourni une dynamique de croissance suffisante. Globalement, l'industrie chimique chinoise est confrontée à des défis majeurs.

2. Analyse de la rentabilité des produits chimiques en vrac

Afin d'acquérir une compréhension plus approfondie du fonctionnement du marché chimique chinois, une enquête a été menée sur 50 types de produits chimiques en vrac, et le niveau de marge bénéficiaire moyen de l'industrie et son taux de variation d'une année sur l'autre de janvier à septembre 2024 ont été analysés.

Répartition des produits rentables et déficitaires : Parmi les 50 types de produits chimiques en vrac, 31 produits sont rentables, soit environ 62 % ; 19 produits sont déficitaires, soit environ 38 %. Cela indique que, même si la plupart des produits restent rentables, la proportion de produits déficitaires ne peut être ignorée.

Évolution de la marge bénéficiaire d'une année sur l'autre : En termes de taux de variation d'une année sur l'autre, la marge bénéficiaire de 32 produits a diminué, représentant 64 % ; celle de seulement 18 produits a augmenté d'une année sur l'autre, représentant 36 %. Cela reflète une situation globale nettement plus faible cette année que l'année dernière, et bien que les marges bénéficiaires de la plupart des produits soient toujours positives, elles ont diminué par rapport à l'année dernière, ce qui indique une performance globale médiocre.

3、 Répartition des niveaux de marge bénéficiaire

Marge bénéficiaire des produits rentables : La marge bénéficiaire des produits les plus rentables se situe autour de 10 %, un petit nombre de produits affichant une marge supérieure à 10 %. Cela indique que, malgré la rentabilité globale de l'industrie chimique chinoise, le niveau de rentabilité est faible. Compte tenu de facteurs tels que les charges financières, les frais de gestion et les amortissements, la marge bénéficiaire de certaines entreprises pourrait encore baisser.

Marge bénéficiaire des produits déficitaires : La plupart des produits chimiques déficitaires présentent une perte inférieure ou égale à 10 %. Si l'entreprise participe à un projet intégré et dispose de sa propre filière de matières premières, les produits présentant de légères pertes peuvent néanmoins être rentables.

4. Comparaison de la rentabilité de la chaîne industrielle

Figure 4 Comparaison des marges bénéficiaires des 50 principaux produits chimiques chinois en 2024

Sur la base du niveau de marge bénéficiaire moyen de la chaîne industrielle à laquelle appartiennent 50 produits, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :

Produits à forte rentabilité : les films PVB, l'octanol, l'anhydride trimellitique, les COC de qualité optique et d'autres produits affichent une forte rentabilité, avec une marge bénéficiaire moyenne supérieure à 30 %. Ces produits présentent généralement des propriétés particulières ou se situent à un niveau relativement bas de la chaîne industrielle, avec une concurrence plus faible et des marges bénéficiaires relativement stables.

Produits déficitaires : Les produits pétroliers transformés en éthylène glycol, anhydride phtalique hydrogéné, éthylène et autres ont enregistré des pertes importantes, avec un niveau de perte moyen de plus de 35 %. L'éthylène, produit clé de l'industrie chimique, voit ses pertes refléter indirectement la mauvaise performance globale de l'industrie chimique chinoise.

Performance de la chaîne industrielle : Les chaînes industrielles C2 et C4 présentent une bonne performance globale, avec la plus grande proportion de produits rentables. Cela s'explique principalement par la baisse des coûts des produits en aval, due à la stagnation du secteur des matières premières, et par la répercussion des bénéfices vers le bas de la chaîne. En revanche, la performance du secteur des matières premières en amont est médiocre.

5、 Cas extrême de variation de la marge bénéficiaire d'une année sur l'autre

Anhydride maléique à base de N-Butane : Sa marge bénéficiaire a connu la plus forte variation d'une année sur l'autre, passant d'un faible niveau de profit en 2023 à une perte d'environ 3 % de janvier à septembre 2024. Cela est principalement dû à la baisse d'une année sur l'autre du prix de l'anhydride maléique, tandis que le prix de la matière première n-butane a augmenté, entraînant une augmentation des coûts et une diminution de la valeur de production.

Anhydride benzoïque : Sa marge bénéficiaire a augmenté de manière significative de près de 900 % d'une année sur l'autre, ce qui en fait le produit le plus extrême en termes de variation des bénéfices pour les produits chimiques en vrac en 2024. Cela est principalement dû à la folle hausse du marché mondial causée par le retrait d'INEOS du marché mondial de l'anhydride phtalique.

6、 Perspectives d'avenir

En 2024, l'industrie chimique chinoise a enregistré une baisse de son chiffre d'affaires global et une baisse significative de sa rentabilité en glissement annuel, après une réduction de la pression sur les coûts et une baisse des prix des produits. Dans un contexte de prix du pétrole brut stables, le raffinage a enregistré une certaine reprise de ses bénéfices, mais la croissance de la demande a considérablement ralenti. Dans l'industrie chimique en vrac, la contradiction d'homogénéisation est plus marquée et l'équilibre entre l'offre et la demande continue de se dégrader.

L'industrie chimique chinoise devrait continuer de subir certaines pressions au second semestre 2024 et en 2025, et l'ajustement de sa structure industrielle devrait s'intensifier. Les avancées technologiques clés et les nouveaux produits devraient stimuler la modernisation des produits et favoriser le développement durable et rentable des produits haut de gamme. À l'avenir, l'industrie chimique chinoise devra redoubler d'efforts en matière d'innovation technologique, d'ajustement structurel et de développement du marché pour relever les défis actuels et futurs.