1、La croissance rapide de l'échelle de l'industrie du propane époxy

Époxy propane, en tant que direction d'extension clé de la chimie fine en aval dans la chaîne industrielle du propylène, a reçu une attention sans précédent dans l'industrie chimique chinoise. Cela est principalement dû à sa position importante dans la chimie fine et à la tendance de développement induite par la connexion de la chaîne industrielle de nouveaux produits liés à l'énergie. Selon les données statistiques, à la fin de 2023, la taille de l'industrie chinoise de l'époxy propane a dépassé 7,8 millions de tonnes par an, ce qui a presque décuplé par rapport à 2006. De 2006 à 2023, la taille industrielle de l'époxy propane en Chine a affiché un taux de croissance annuel moyen de 13 %, ce qui est rare dans l'industrie chimique. Au cours des quatre dernières années en particulier, le taux de croissance moyen de l'échelle industrielle a dépassé 30 %, montrant une dynamique de croissance étonnante.

Figure 1 Variations annuelles du taux d'exploitation de l'époxy propane en Chine

Cette croissance rapide s'explique par de multiples facteurs. Premièrement, en tant que prolongement important en aval de la chaîne industrielle du propylène, l'épichlorhydrine est essentielle au développement des entreprises privées. Avec la transformation et la modernisation de l'industrie chimique nationale, de plus en plus d'entreprises s'intéressent au secteur de la chimie fine, et l'époxy propane, en tant que composant essentiel, a naturellement bénéficié d'une attention accrue. Deuxièmement, l'expérience de développement d'entreprises prospères comme Wanhua Chemical a établi une référence pour le secteur, et leur intégration réussie dans la chaîne industrielle et leurs modèles de développement innovants servent de référence à d'autres entreprises. Par ailleurs, avec le développement rapide du secteur des nouvelles énergies, la connexion de la chaîne industrielle entre l'époxy propane et les produits liés aux nouvelles énergies a également ouvert de vastes perspectives de développement.

Cependant, cette croissance rapide a également engendré une série de problèmes. Premièrement, l'expansion rapide de l'industrie a entraîné des contradictions de plus en plus marquées entre l'offre et la demande. Bien que la demande d'époxypropane continue de croître, le taux de croissance de l'offre est nettement plus rapide, ce qui entraîne une baisse continue du taux d'exploitation des entreprises et une concurrence de plus en plus féroce. Deuxièmement, on observe un grave phénomène de concurrence homogène au sein de l'industrie. Faute de technologies de base et de capacités d'innovation, de nombreuses entreprises ne disposent pas d'avantages concurrentiels différenciés en termes de qualité de produits, de performances et autres, et ne peuvent conquérir des parts de marché que par la guerre des prix et d'autres moyens. Cela affecte non seulement la rentabilité des entreprises, mais freine également le développement sain de l'industrie.

2、L'intensification des contradictions entre l'offre et la demande

Avec l'expansion rapide de l'industrie de l'époxy-propane, le conflit entre l'offre et la demande s'accentue. Au cours des 18 dernières années, le taux d'exploitation moyen de l'époxy-propane en Chine a été d'environ 85 %, maintenant une tendance relativement stable. Cependant, à partir de 2022, ce taux devrait diminuer progressivement et atteindre environ 70 % d'ici 2023, un niveau historiquement bas. Cette évolution illustre pleinement l'intensité de la concurrence sur le marché et l'intensification des conflits entre l'offre et la demande.

L'intensification des contradictions entre l'offre et la demande s'explique par deux raisons principales. D'une part, avec l'expansion rapide de l'industrie, de plus en plus d'entreprises pénètrent le marché de l'époxy propane, ce qui entraîne une intensification de la concurrence. Pour conquérir des parts de marché, les entreprises doivent baisser leurs prix et augmenter leur production, ce qui entraîne une baisse continue des taux d'exploitation. D'autre part, les domaines d'application en aval de l'époxy propane sont relativement limités, principalement concentrés dans les domaines des polyéther polyols, du carbonate de diméthyle, du propylène glycol et des éthers d'alcool. Parmi eux, les polyéther polyols constituent le principal domaine d'application en aval de l'époxy propane, représentant au moins 80 % de la consommation totale d'époxy propane. Cependant, le taux de croissance de la consommation dans ce secteur est cohérent avec celui de l'économie chinoise, et la croissance à l'échelle industrielle est inférieure à 6 %, ce qui est nettement inférieur à celui de l'offre d'époxy propane. Cela signifie que, malgré la croissance de la demande, cette croissance est bien inférieure à celle de l'offre, ce qui aggrave les contradictions entre l'offre et la demande.

3、La réduction de la dépendance aux importations

La dépendance aux importations est l'un des principaux indicateurs de l'écart d'approvisionnement sur le marché intérieur et constitue également un paramètre important reflétant le niveau des importations. Au cours des 18 dernières années, la dépendance moyenne de la Chine aux importations d'époxy-propane a été d'environ 14 %, atteignant un pic de 22 %. Cependant, avec le développement rapide de l'industrie nationale de l'époxy-propane et l'augmentation continue de la production nationale, cette dépendance a affiché une tendance à la baisse d'année en année. On prévoit que d'ici 2023, la dépendance de la Chine aux importations d'époxy-propane diminuera à environ 6 %, atteignant ainsi son plus bas niveau historique des 18 dernières années.

Figure 2 Tendance de la dépendance de la Chine à l'égard de l'époxy propane importé

La diminution de la dépendance aux importations s'explique principalement par deux facteurs. Premièrement, grâce à l'expansion rapide de l'industrie nationale de l'époxy propane, la qualité et les performances des produits nationaux se sont considérablement améliorées. De nombreuses entreprises nationales ont réalisé des avancées significatives en matière d'innovation technologique et de recherche et développement de produits, permettant ainsi à l'époxy propane produit localement d'atteindre une qualité quasiment équivalente à celle des produits importés. Cela a conféré aux entreprises nationales un avantage concurrentiel accru sur le marché et a réduit leur dépendance aux produits importés. Deuxièmement, grâce à l'augmentation continue de la capacité de production nationale d'époxy propane, la capacité d'approvisionnement du marché s'est considérablement améliorée. Cela permet aux entreprises nationales de mieux répondre à la demande du marché et de réduire la demande de produits importés.

Cependant, la diminution de la dépendance aux importations a également entraîné une série de problèmes. Premièrement, avec l'expansion continue du marché intérieur de l'époxy propane et la croissance continue de la demande, la pression sur l'offre de produits nationaux s'accentue également. Si les entreprises nationales ne parviennent pas à accroître davantage la production et la qualité, la contradiction entre l'offre et la demande sur le marché risque de s'intensifier. Deuxièmement, avec la diminution de la dépendance aux importations, les entreprises nationales sont confrontées à une pression concurrentielle accrue. Afin de conquérir des parts de marché et de maintenir leur compétitivité, les entreprises nationales doivent continuellement améliorer leur niveau technologique et leurs capacités d'innovation.

4、Analyse de la situation de développement futur

Le marché chinois de l'époxy-propane sera confronté à de profonds changements à l'avenir. Selon les statistiques, la production chinoise d'époxy-propane devrait dépasser 14 millions de tonnes par an d'ici 2030, et son taux de croissance annuel moyen devrait se maintenir à un niveau élevé de 8,8 % entre 2023 et 2030. Cette croissance rapide accentuera sans aucun doute la pression sur l'offre et augmentera le risque de surcapacité.

Le taux d'exploitation d'une industrie est souvent considéré comme un indicateur important pour évaluer si le marché est excédentaire. Un taux d'exploitation inférieur à 75 % peut indiquer un excédent. Ce taux est directement influencé par la croissance du marché de consommation finale. Actuellement, le principal domaine d'application en aval de l'époxypropane est celui des polyétherpolyols, qui représentent plus de 80 % de la consommation totale. Cependant, d'autres domaines d'application, tels que le carbonate de diméthyle, le propylène glycol et l'éther d'alcool, ainsi que les retardateurs de flamme, bien que présents, représentent une part relativement faible et un soutien limité à la consommation d'épichlorhydrine.

Il convient de noter que le taux de croissance de la consommation de polyols de polyéther est globalement cohérent avec celui de l'économie chinoise, et que sa croissance industrielle est inférieure à 6 %, soit nettement inférieure à celle de l'offre d'époxy propane. Cela signifie que, si la croissance côté consommation est relativement lente, la croissance rapide côté offre détériorera encore davantage l'équilibre entre l'offre et la demande sur le marché de l'époxy propane. En fait, 2023 pourrait déjà être la première année d'offre excédentaire dans l'industrie chinoise de l'époxy propane, et la probabilité d'une offre excédentaire à long terme reste élevée.

L'époxy propane, produit de transition dans le développement rapide de l'industrie chimique chinoise, présente des caractéristiques uniques. Il exige des produits homogènes et à grande échelle, avec des investissements et des barrières technologiques relativement faibles et un accès facile aux matières premières. De plus, il doit également posséder des caractéristiques intermédiaires dans la chaîne industrielle, ce qui lui permet de s'étendre en aval. Ces types de produits jouent un rôle crucial dans le développement de l'industrie chimique, mais sont également exposés au risque de chocs liés à l'homogénéisation du marché.

Par conséquent, pour les entreprises produisant de l'époxy propane, la manière de rechercher la différenciation dans le développement de la chaîne industrielle dans une concurrence féroce sur le marché et comment utiliser une technologie plus avancée pour réduire les coûts de production deviendront des considérations stratégiques importantes pour leur développement futur.