1、 Fluctuations et tendances des prix du marché

Au troisième trimestre 2024, le marché intérieur du bisphénol A a connu de fréquentes fluctuations, avant de finalement afficher une tendance baissière. Le prix moyen du marché pour ce trimestre s'est établi à 9 889 yuans/tonne, soit une hausse de 1,93 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 187 yuans/tonne. Cette fluctuation est principalement imputable à la faiblesse de la demande pendant la traditionnelle intersaison (juillet et août), ainsi qu'à la multiplication des arrêts et des opérations de maintenance périodiques dans l'industrie de la résine époxy en aval, ce qui a limité la demande et confronté les fabricants à des difficultés d'expédition. Malgré des coûts élevés, les pertes du secteur se sont intensifiées et la marge de manœuvre des fournisseurs pour faire des concessions est limitée. Les prix du marché fluctuent fréquemment entre 9 800 et 10 000 yuans/tonne dans l'est de la Chine. À l'entrée dans la « Golden Nine », la réduction des opérations de maintenance et l'augmentation de l'offre ont encore aggravé la situation de suroffre sur le marché. Malgré le soutien des coûts, le prix du bisphénol A est encore difficile à stabiliser et le phénomène de basse saison est évident.

2、 Expansion des capacités et croissance de la production

Au troisième trimestre, la capacité de production nationale de bisphénol A a atteint 5,835 millions de tonnes, soit une augmentation de 240 000 tonnes par rapport au deuxième trimestre, principalement grâce à la mise en service de l'usine de phase II de Huizhou, dans le sud de la Chine. En termes de production, la production au troisième trimestre s'est élevée à 971 900 tonnes, soit une augmentation de 7,12 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 64 600 tonnes. Cette tendance à la croissance est attribuée au double effet de la mise en service de nouveaux équipements et de la réduction de la maintenance des équipements, ce qui a entraîné une augmentation continue de la production nationale de bisphénol A.

3、 Les industries en aval commencent à augmenter leur production

Bien qu'aucune nouvelle capacité de production n'ait été mise en service au troisième trimestre, les charges d'exploitation des industries en aval du PC et des résines époxy ont augmenté. La charge d'exploitation moyenne de l'industrie du PC est de 78,47 %, soit une augmentation de 3,59 % par rapport à la période précédente ; la charge d'exploitation moyenne de l'industrie des résines époxy est de 53,95 %, soit une augmentation de 3,91 % par rapport au mois précédent. Cela indique que la demande de bisphénol A dans les deux industries en aval a augmenté, ce qui soutient les prix du marché.

4、 Augmentation de la pression sur les coûts et pertes industrielles

Au troisième trimestre, le coût moyen théorique du bisphénol A a atteint 11 078 yuans/tonne, soit une hausse de 3,44 % par rapport au mois précédent, principalement en raison de la hausse des prix du phénol, une matière première. Cependant, le bénéfice moyen du secteur a chuté à -1 138 yuans/tonne, soit une baisse de 7,88 % par rapport à la période précédente, ce qui témoigne d'une forte pression sur les coûts et d'une nouvelle détérioration des pertes. Bien que la baisse du prix de l'acétone, une matière première, ait été compensée, le coût global n'est toujours pas propice à la rentabilité du secteur.

5、 Prévisions du marché pour le quatrième trimestre

1) Perspectives de coûts

On prévoit une réduction des opérations de maintenance de l'usine de phénol-cétone au quatrième trimestre. Avec l'arrivée de marchandises importées au port, l'offre de phénol devrait augmenter et les prix pourraient baisser. En revanche, le marché de l'acétone devrait connaître un ajustement des prix à la baisse en raison d'une offre abondante. L'évolution de l'offre de cétones phénoliques dominera la tendance du marché et exercera une certaine pression sur le prix du bisphénol A.

2) Prévisions du côté de l'offre

Les plans de maintenance des usines nationales de bisphénol A sont relativement peu nombreux au quatrième trimestre, avec seulement quelques opérations de maintenance dans les régions de Changshu et de Ningbo. Parallèlement, de nouvelles capacités de production sont attendues dans la région du Shandong, et l'offre de bisphénol A devrait rester abondante au quatrième trimestre.

3) Perspectives du côté de la demande

Les opérations de maintenance dans les industries en aval ont diminué, mais l'industrie des résines époxy est affectée par des contradictions entre l'offre et la demande, et la production devrait rester à un niveau relativement faible. Bien que l'on s'attende à la mise en service de nouveaux équipements dans l'industrie des PC, il convient de prêter attention à l'avancement réel de la production et à l'impact des plans de maintenance sur la charge d'exploitation. Globalement, la demande en aval ne devrait pas connaître de croissance significative au quatrième trimestre.

Sur la base d'une analyse complète des coûts, de l'offre et de la demande, on s'attend à une faiblesse du marché du bisphénol A au quatrième trimestre. Le soutien des coûts s'est affaibli, les attentes en matière d'offre ont augmenté et la demande en aval a du mal à s'améliorer significativement. La situation de pertes du secteur pourrait perdurer, voire s'intensifier. Il est donc nécessaire de surveiller de près les opérations de réduction de charge et de maintenance imprévues au sein du secteur afin de faire face aux risques potentiels de volatilité du marché.