Durant les vacances du 1er mai, le marché international du pétrole brut a globalement chuté, le marché américain du brut étant tombé sous les 65 dollars le baril, avec une baisse cumulée pouvant atteindre 10 dollars le baril. D'une part, l'incident de la Bank of America a une fois de plus perturbé les actifs risqués, le pétrole brut ayant enregistré la baisse la plus importante du marché des matières premières. D'autre part, la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, et le marché est à nouveau préoccupé par le risque de récession économique. À l'avenir, après la levée de la concentration des risques, le marché devrait se stabiliser, fortement soutenu par les niveaux bas précédents, et se concentrer sur la réduction de la production.

Le pétrole brut a connu une baisse cumulée de 11,3 % pendant les vacances du 1er mai
Le 1er mai, le prix global du pétrole brut a fluctué, le baril de pétrole brut américain oscillant autour de 75 dollars sans baisse significative. Cependant, le volume des échanges est nettement inférieur à celui de la période précédente, ce qui indique que le marché a choisi d'attendre la décision de la Fed concernant une hausse des taux d'intérêt.
Alors que Bank of America rencontrait un nouveau problème et que le marché adoptait une attitude attentiste, les prix du pétrole brut ont commencé à chuter le 2 mai, approchant le même jour le seuil important de 70 dollars le baril. Le 3 mai, la Réserve fédérale a annoncé une hausse de 25 points de base de ses taux d'intérêt, provoquant une nouvelle chute des prix du pétrole brut, propulsant le pétrole brut américain directement sous le seuil important de 70 dollars le baril. À l'ouverture du marché le 4 mai, le pétrole brut américain est même tombé à 63,64 dollars le baril avant d'amorcer une remontée.
Ainsi, au cours des quatre derniers jours de bourse, la plus forte baisse intrajournalière des prix du pétrole brut a atteint 10 dollars le baril, complétant ainsi le rebond à la hausse provoqué par les premières réductions volontaires de production des Nations Unies, comme celles de l'Arabie saoudite.
Les craintes de récession sont la principale force motrice
Fin mars, les prix du pétrole brut ont également continué de baisser en raison de l'incident de la Bank of America, les prix du pétrole brut américain atteignant 65 dollars le baril à un moment donné. Afin de changer les attentes pessimistes de l'époque, l'Arabie saoudite a collaboré activement avec plusieurs pays pour réduire sa production jusqu'à 1,6 million de barils par jour, espérant maintenir des prix élevés du pétrole par un resserrement de l'offre. De son côté, la Réserve fédérale a modifié ses prévisions de hausse des taux d'intérêt de 50 points de base en mars et a modifié ses opérations de hausse des taux d'intérêt de 25 points de base en mars et en mai, réduisant ainsi la pression macroéconomique. Par conséquent, portés par ces deux facteurs positifs, les prix du pétrole brut ont rapidement rebondi par rapport à leurs plus bas niveaux, et le pétrole brut américain a retrouvé une fluctuation de 80 dollars le baril.
L'essence de l'incident de Bank of America réside dans la liquidité monétaire. La série de mesures prises par la Réserve fédérale et le gouvernement américain ne peut que retarder autant que possible la libération des risques, mais ne peut les résoudre. Alors que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt de 25 points de base supplémentaires, les taux d'intérêt américains restent élevés et les risques de liquidité monétaire réapparaissent.
Ainsi, après un nouveau problème avec Bank of America, la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu. Ces deux facteurs négatifs ont incité le marché à s'inquiéter du risque de récession économique, entraînant une baisse de la valorisation des actifs risqués et une baisse significative du prix du pétrole brut.
Après le déclin du pétrole brut, la croissance positive engendrée par la réduction précoce de la production conjointe de l'Arabie saoudite et d'autres pays s'est pratiquement achevée. Cela indique que, sur le marché pétrolier actuel, la logique macroéconomique dominante l'emporte nettement sur la logique fondamentale de réduction de l'offre.
Fort soutien de la réduction de la production, stabilisation à l'avenir
Les prix du pétrole brut continueront-ils de baisser ? De toute évidence, d'un point de vue fondamental et de l'offre, un soutien clair est observé ci-dessous.
Du point de vue de la structure des stocks, le déstockage des stocks pétroliers américains se poursuit, notamment en raison de la baisse des stocks de brut. Bien que les États-Unis collectent et stockent du pétrole à l'avenir, l'accumulation des stocks est lente. La baisse des prix en cas de faibles stocks témoigne souvent d'une diminution de la résistance.
Du point de vue de l'offre, l'Arabie saoudite réduira sa production en mai. Face aux inquiétudes du marché concernant le risque de récession économique, cette réduction de la production pourrait favoriser un équilibre relatif entre l'offre et la demande dans un contexte de baisse de la demande, offrant ainsi un soutien significatif.
Le déclin provoqué par la pression macroéconomique exige une attention particulière à l'affaiblissement de la demande sur le marché physique. Même si le marché au comptant montre des signes de faiblesse, l'OPEP+ espère que la réduction de la production en Arabie saoudite et dans d'autres pays apportera un soutien solide. Par conséquent, après la publication de la concentration des risques, le pétrole brut américain devrait se stabiliser et maintenir une fluctuation entre 65 et 70 dollars le baril.