En octobre, la filière phénol-cétone a subi un choc important dans son ensemble. Seul le MMA des produits en aval a reculé au cours du mois. La hausse des autres produits a été différente, le MIBK enregistrant la plus forte hausse, suivi de l'acétone. Au cours du mois, la tendance du marché du benzène pur, matière première, a continué de baisser après une forte hausse, et le niveau de négociation le plus élevé en Chine de l'Est a atteint 8 250-8 300 yuans/tonne au cours des dix premiers jours. Au milieu et à la fin de la décennie, le marché a concentré ses effets négatifs. Les fabricants en aval ont du mal à digérer la hausse des matières premières. Le marché du benzène pur a connu une baisse, ce qui est étroitement lié à la tendance du marché du phénol. Concernant le phénol, le marché a été affecté ce mois-ci par le contexte énergétique, les coûts et la structure de l'offre et de la demande. Compte tenu de l'absence de soutien des coûts, le sentiment du marché du bisphénol A est faible, le secteur est pessimiste quant à l'avenir du marché, et les échanges et les investissements s'affaiblissent. Dans le même temps, malgré la hausse du prix du bisphénol A en glissement mensuel en octobre, la tendance générale n'était pas favorable et l'offre était attendue en hausse. Cependant, les PC et les résines époxy en aval ont continué de baisser, principalement en raison des contrats de consommation. Le marché du bisphénol A manquait de dynamisme. D'autres produits sont également influencés par la tendance générale de la chaîne industrielle.
Tableau 1 Classement de la montée et de la chute de la chaîne industrielle des phénols cétones en octobre

Source de données d'image : Jin Lianchuang

Analyse de la montée et de la chute de la chaîne industrielle des phénols cétones en octobre

Source des données : Jin Lianchuang
Comme le montre la figure ci-dessus, selon les statistiques de la hausse et de la baisse mensuelles moyennes des prix de la chaîne industrielle du phénol et de la cétone en octobre, huit produits ont augmenté de sept et ont baissé d'un.

Source des données : Jin Lianchuang
En outre, selon les statistiques mensuelles des prix de la chaîne industrielle du phénol et des cétones en octobre, la hausse de chaque produit est contrôlée dans les 15 %. Parmi eux, la hausse du MIBK, un produit en aval, est la plus marquée, tandis que la hausse du benzène pur, un produit en amont, est relativement faible ; au cours du mois, seul le marché du MMA a chuté, et le prix moyen mensuel a chuté de 11,47 % en glissement mensuel.
Benzène purFrançais : : Après la tendance générale à la hausse du marché intérieur du benzène pur en octobre, il a continué à baisser. Au cours du mois, le prix coté du benzène pur de Sinopec a augmenté de 350 yuans/tonne pour atteindre 8 200 yuans/tonne, puis a baissé de 750 yuans/tonne pour atteindre 7 450 yuans/tonne du 13 octobre à la fin de ce mois. Au cours des dix premiers jours, le pétrole brut international a continué à augmenter et le styrène en aval a été principalement réglé. Les négociants en aval ont simplement eu besoin de s'approvisionner et ont fourni un soutien au marché. Le marché du benzène pur a augmenté en prix et le marché de la Chine de l'Est a négocié que le prix le plus élevé augmenterait à 8 250-8 300 yuans/tonne, mais la tendance à la hausse du marché ne s'est pas poursuivie. Au milieu et à la fin de la décennie, le pétrole brut international a chuté, le marché extérieur du benzène pur a fonctionné faiblement et le styrène en aval a chuté sous le choc, ce qui a amené le marché de la Chine de l'Est à réagir à - yuan/tonne, et le marché du benzène pur a commencé à baisser continuellement. Au 28 octobre, la référence de négociation du marché du benzène pur de l'est de la Chine est de 7 300 à 7 350 yuans/tonne, la cotation du marché principal du nord de la Chine est de 7 500 à 7 650 yuans/tonne et l'intention d'achat de commandes importantes en aval est de 7 450 à 7 500 yuans/tonne.
Le marché du benzène pur devrait connaître une faiblesse au cours de la première décade de novembre, suivie d'une volatilité au cours de la deuxième décade. Au premier semestre, la production de benzène pur a été faible, tout comme l'activité du styrène en aval. Les stocks de benzène pur du port de Chine orientale se sont accumulés et la nouvelle unité Shenghong Petrochemical a été mise en service. L'offre de benzène pur sur le marché augmentera, tout comme la maintenance planifiée de certaines unités en aval. La demande de benzène pur diminuera par rapport à la période précédente. Les fondamentaux de l'offre et de la demande sont faibles. Le marché intérieur du benzène pur devrait rester faible. Au milieu et à la fin de la décade, si de nouveaux équipements nationaux de benzène pur sont lancés comme prévu, l'offre augmentera régulièrement et la concurrence s'intensifiera. Parallèlement, le redémarrage et l'augmentation de certaines installations en aval sont prévus, la demande de benzène pur continuera d'augmenter, les fondamentaux de l'offre et de la demande s'amélioreront et le marché intérieur du benzène pur sera bouleversé et réorganisé à court terme. Parallèlement, le marché doit également prêter attention à l'évolution du cours international du pétrole brut et à l'évolution des profits et pertes de la chaîne industrielle en aval.
Propylène : En octobre, le marché du propylène a connu un repli, tandis que le prix central a légèrement rebondi par rapport au mois précédent. À la clôture du 31e jour, les principales transactions au Shandong avaient atteint 7 000 à 7 100 yuans/tonne, en baisse de 525 yuans/tonne par rapport à la clôture du mois précédent. La fourchette de fluctuation des prix au Shandong au cours du mois était de 7 000 à 7 750 yuans/tonne, avec une amplitude de 10,71 %. Au cours des dix premiers jours de ce mois (de 10 h 08 à 10 h 14), le marché du propylène a été dominé par une hausse, puis une baisse. Au début, le pétrole brut international a continué de progresser, et le principal marché en aval du propylène était en pleine forme, avec une bonne performance de la demande. Les fondamentaux étaient dominés par les bénéfices. Les fondamentaux de l'offre et de la demande n'étaient pas sous pression, et les entreprises de production ont continué à progresser. Par la suite, la tendance des contrats à terme internationaux sur le pétrole brut et le polypropylène s'est affaiblie, et l'offre locale a rebondi. La pression sur les usines individuelles pour expédier s'est accrue, entraînant le déclin et pesant sur la mentalité du marché. L'enthousiasme pour les achats en aval a diminué, et la faiblesse du marché s'est atténuée. Au milieu et à la fin du mois (1014-1021), le marché du propylène était globalement stabilisé, avec des indications claires sur les fondamentaux et une offre et une demande limitées. Premièrement, le prix du propylène a continué de baisser au début, et l'attitude des fabricants envers la fixation des prix s'est progressivement renforcée. L'aval doit réapprovisionner ses stocks à un prix inférieur, et le climat des échanges sur le marché est favorable. Deuxièmement, les nouvelles d'ouverture et de clôture de Shandong PDH sont mitigées, avec une forte incertitude. Les opérateurs font preuve de prudence dans leurs transactions et considèrent généralement le marché de manière rationnelle, avec peu de fluctuations. À la fin du mois (1021-1031), le marché du propylène était globalement faible. En raison du déséquilibre entre l'offre et la demande, l'offre locale a rebondi, la pression sur les expéditions s'est accrue, la concurrence sur les prix s'est poursuivie, entraînant une baisse pour stimuler les expéditions, et la mentalité globale du marché a été tirée vers le bas. De plus, de nombreux endroits sont touchés par des événements de santé publique, et l'aval a simplement besoin d'acheter, de sorte que l'atmosphère commerciale du marché devient faible.
En novembre, les politiques monétaires des principales économies européennes et américaines, les sanctions pétrolières de la Russie occidentale, la mise en œuvre de l'accord de réduction de la production de l'OPEP et d'autres facteurs d'influence ont compliqué la situation, et l'incertitude générale était forte. On s'attendait à une tendance à la baisse, puis à la hausse, du pétrole brut, en particulier en raison de l'évolution des coûts et de l'impact psychologique. Du côté de l'offre, la hausse reste la tendance principale. Premièrement, le stockage et la maintenance de certaines unités de déshydrogénation au Shandong sont attendus, mais l'incertitude est forte, il est donc recommandé d'y prêter une attention particulière à l'avenir ; deuxièmement, avec le lancement de Tianhong et le redémarrage de HSBC, les nouvelles capacités de production seront considérablement libérées, et certaines raffineries locales devraient redémarrer, ce qui pourrait entraîner une reprise de l'offre ; troisièmement, les événements de santé publique se sont produits fréquemment dans les principales zones de production de propylène, ce qui a eu un certain impact sur les capacités de transport. Il est recommandé de prêter une attention particulière à l'évolution des stocks. Du point de vue de la demande, celle-ci est entrée dans une période de creux saisonnier, et la demande en aval et en terminal de polypropylène s'est affaiblie, ce qui a évidemment limité la demande de propylène ; Dans l'aval de l'industrie chimique, certaines usines d'oxyde de propylène et d'acide acrylique devraient entrer en production. Si elles sont mises en production comme prévu, la demande de propylène sera stimulée. Jinlianchuang prévoit une intensification de l'offre et de la demande sur le marché du propylène en novembre, et une activité dominée par des chocs de faible intensité.
Phénol: Le marché intérieur du phénol a fortement faibli en octobre, et ses fluctuations ont été affectées par le contexte énergétique, les coûts et la structure de l'offre et de la demande. Pendant les vacances, les cours internationaux du pétrole brut, des produits énergétiques et chimiques ont été globalement soutenus, et le marché chimique était favorable. Après les vacances, le prix coté du benzène pur de Sinopec a été relevé. Compte tenu de la pénurie persistante de biens négociables au comptant, les principaux producteurs de phénol ont proposé des prix élevés, et le marché a rapidement progressé. Cependant, le prix du pétrole brut a immédiatement continué de baisser, et le secteur de l'énergie et de la chimie a subi des revers. Le prix coté du benzène pur de Sinopec a chuté à plusieurs reprises au cours du mois, ce qui a entraîné un marché négatif relativement concentré. Les fabricants en aval ont eu du mal à absorber la hausse des matières premières, et la liquidité du marché s'est considérablement affaiblie. En particulier, la deuxième et la dernière décade de l'année ont marqué le début de la période creuse, et les nouvelles commandes finales n'ont pas été bonnes. La faible livraison des usines de phénol en aval a entraîné une augmentation passive des stocks de produits et une forte baisse de la demande de matières premières. Compte tenu de l'absence de soutien des coûts, le marché du bisphénol A est peu optimiste, l'industrie est pessimiste quant à l'avenir du marché, et les échanges et les investissements sont faibles et bloqués. Cependant, les stocks portuaires sont restés faibles, le réapprovisionnement au port a été inférieur aux prévisions, le taux d'exploitation global des entreprises nationales de phénol cétone n'a pas été élevé et la pénurie d'approvisionnement ponctuel a soutenu la réserve de prix. Au 27 octobre, le marché du phénol en Chine de l'Est se négociait autour de 10 300 yuans/tonne, en baisse de 550 à 600 yuans/tonne par rapport au 26 septembre.
Le marché intérieur du phénol devrait être faible et volatil en novembre. Compte tenu de la baisse des coûts et de la difficulté d'améliorer la demande finale à court terme, la reprise du marché manque de dynamisme et la tendance à la faiblesse de l'offre et de la demande pourrait se poursuivre. La nouvelle capacité de production de phénol de Wanhua, en Chine, devrait être mise en service en novembre prochain, ce qui accentue l'attentisme du secteur. Cependant, les entreprises productrices de phénol sont peu disposées à réduire leurs prix, et la faiblesse des stocks portuaires est également un facteur de soutien. Sans aggraver davantage la contradiction entre l'offre et la demande, la marge de manœuvre pour une baisse continue des prix est limitée. La capacité de production de bisphénol A en aval continue de croître et les contraintes liées à la demande pourraient être atténuées. Une légère fluctuation du prix du phénol est attendue en novembre ; il est donc nécessaire de suivre attentivement l'actualité macroéconomique, les coûts, le marché final et les entreprises en aval.
AcétoneEn octobre, le marché de l'acétone a d'abord progressé, puis reculé, suivant une tendance en V inversé. À la fin du mois, le prix du marché dans l'est de la Chine avait augmenté de 100 yuans/tonne pour atteindre 5 650 yuans/tonne par rapport à la fin du mois précédent. En raison de la vigueur du pétrole brut international pendant les vacances de la Fête nationale, le benzène pur, une matière première, a fortement augmenté et le marché de l'acétone a ouvert en hausse après les vacances. En particulier, l'offre au comptant est restée limitée. Les détenteurs de matières premières étaient généralement réticents à vendre à bas prix, et semblaient même être en suspens. Le marché a rapidement atteint 6 200 yuans/tonne. Cependant, après la hausse des prix, le suivi en aval a été faible. Certains négociants ont choisi de prendre des bénéfices et leurs intentions d'expédition ont augmenté. Le marché a légèrement reculé, mais avec la baisse continue des stocks portuaires, le sentiment du marché a continué de s'améliorer en milieu d'année, les prix des entreprises ont augmenté successivement et le marché de l'acétone a affiché une forte performance. Dès la fin de la journée, le climat du marché s'est affaibli. Les marchés aval du bisphénol A et de l'isopropanol ont continué de reculer, et la confiance de certaines entreprises s'est ébranlée. De plus, les navires arrivant au port ont été déchargés successivement. La tension sur l'offre spot s'est apaisée, la demande aval a diminué et le marché a lentement décliné.
Le marché de l'acétone devrait connaître une période de faiblesse en novembre. Bien que l'usine de phénol et de cétone de Ningbo Taihua, d'une capacité de 650 000 t/an, ait commencé sa rénovation, l'usine de phénol et de cétone de Changshu Changchun, d'une capacité de 300 000 t/an, devrait redémarrer mi-novembre et affiche de bons bénéfices. L'offre intérieure peut encore être améliorée. La plupart des produits en aval sont encore faibles. Les intentions d'approvisionnement en aval sont prudentes. De manière générale, le marché de l'acétone devrait connaître un déclin rationnel en novembre.
Bisphénol A : En octobre, le marché intérieur du bisphénol A a d'abord chuté, puis progressé. Au début du mois, en raison de l'augmentation des stocks des usines pendant les vacances, le marché était stable et faible. L'attentisme est de mise. Mi-octobre, Zhejiang Petrochemical a organisé une vente aux enchères après le festival, et le prix a continué de baisser, ce qui a eu un impact négatif sur le marché du bisphénol A. Après le festival, la charge de l'unité Sinopec Mitsui a augmenté après le redémarrage, tout comme celle de l'unité Pingmei Shenma. Après le festival, le taux d'exploitation de l'industrie du bisphénol A a augmenté et l'offre devrait augmenter. De plus, après le festival, le prix du phénol a légèrement augmenté, affichant une tendance à la baisse. Les PC et les résines époxy en aval ont continué de baisser, ce qui a eu un certain impact sur le bisphénol A, chutant principalement en milieu de mois. À la fin du mois, après l'achèvement du réapprovisionnement en aval, l'enthousiasme des acheteurs a diminué et le nouveau cycle de contrats a commencé à la fin du mois. L'aval a principalement consommé des contrats. Le volume des nouvelles commandes était insuffisant, et la dynamique de hausse du BPA était insuffisante, ce qui a entraîné une baisse des prix. À la date limite, le prix de référence du marché du bisphénol A de Chine orientale se situait autour de 16 300-16 500 yuans/tonne, et le prix moyen hebdomadaire a progressé de 12,94 % en glissement mensuel.
Le marché intérieur du bisphénol A devrait poursuivre sa baisse en novembre. Le soutien apporté par la phénolcétone, matière première du bisphénol A, est relativement faible. Affecté par la forte baisse du marché en octobre, le marché des matières premières est majoritairement baissier, et aucune bonne nouvelle ne vient soutenir le marché. Le marché est faible et la probabilité d'un ajustement est élevée. Il convient donc de prêter une attention particulière à l'évolution de l'offre et de la demande.

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