Depuis mars, le marché du styrène est affecté par les cours internationaux du pétrole. Le prix a connu une tendance à la hausse, passant de 8 900 yuans la tonne en début de mois à 10 000 yuans, un nouveau record annuel. Les prix ont légèrement reculé et s'établissent actuellement à 9 462 yuans la tonne.

Bien que les prix du styrène restent élevés, ils ne parviennent pas à compenser la pression sur les coûts, combinée à l'impact de l'épidémie et à la faiblesse de la demande en aval. La plupart des producteurs de styrène peinent à atteindre le seuil de rentabilité, en particulier les fabricants de dispositifs non intégrés qui réclament davantage. Compte tenu de la faiblesse attendue de l'offre, de la faiblesse des principaux fournisseurs en aval et d'autres facteurs, les fabricants de dispositifs non intégrés devraient avoir du mal à se sortir de cette situation de pertes à court terme. Wang Chunling, analyste chez China-Union Information, a déclaré dans une analyse.

Les augmentations des prix du marché ne peuvent pas rattraper la proportion des augmentations des matières premières

Récemment, en raison de la hausse générale des prix internationaux du pétrole, les prix du styrène, deux matières premières majeures, l'éthylène et le benzène pur, ont atteint un nouveau sommet cette année. Le 12 avril, le prix moyen de l'éthylène était de 1 573,25 yuans/tonne, soit une hausse de 26,34 % par rapport au début de l'année. Le benzène pur a commencé à augmenter début mars, atteignant 8 410 yuans/tonne le 12 avril, soit une hausse de 16,32 % par rapport au début de l'année. Le prix moyen du styrène, en hausse de 12,65 %, ne parvient pas à rattraper la hausse des marchés de l'éthylène et du benzène pur.

Zhang Ming, directeur d'une entreprise de production de styrène de matières premières externes dans l'est de la Chine, a déclaré que les entreprises non seulement supportent la pression des coûts, mais aussi l'impact de l'affaiblissement de la demande. En mars, bien que le prix moyen du styrène soit supérieur à son niveau le plus élevé de cette année, mais contraint à la pression des coûts, nous avons une perte théorique de près de 600 yuans par tonne de produits, la rentabilité actuelle de l'appareil par rapport à la fin de l'année dernière a chuté d'environ 268,05 %.

Bien que les prix du styrène soient plus élevés, la plupart des producteurs de styrène ont du mal à atteindre le seuil de rentabilité, en particulier les entreprises d'appareils non intégrés souffrent, car les matières premières, le benzène pur et l'éthylène, dépendent de l'approvisionnement externe d'appareils non intégrés, le côté produit du styrène du marché à la hausse ne peut pas rattraper la hausse des coûts, empiétant ainsi sur la marge bénéficiaire, les statistiques actuelles des appareils non intégrés dans l'est de la Chine, le bénéfice brut reste à environ -693 yuans, par rapport à janvier à février La perte a doublé de janvier à février.

La nouvelle capacité de production de styrène a considérablement augmenté

Selon les statistiques, la Chine a produit 2,67 millions de tonnes de styrène par an en 2021. Cette année, de nombreuses nouvelles capacités ont été libérées. Début avril, 650 000 tonnes de styrène ont été libérées à Yantai Wanhua, 630 000 tonnes de styrène par an à Zhenli et 720 000 tonnes de styrène par an à Shandong Lihua Yi, soit un total de 2 millions de tonnes de styrène par an. Maoming Petrochemical, Luoyang Petrochemical et Tianjin Dagu prévoient également de libérer 990 000 tonnes de styrène par an au deuxième trimestre de cette année. Au cours des trois premiers trimestres de cette année, on estime que 3,55 millions de tonnes de styrène seront libérées par an. Par conséquent, la pression sur l'offre de styrène est plus forte cette année que l'an dernier. Avec des capacités suffisantes, il est difficile d'augmenter les prix pour soutenir les prix.

En raison des pertes subies, de nombreuses usines de styrène soumises à l'enquête ont décidé d'arrêter leurs activités de maintenance au premier trimestre, mais la plupart de ces activités devraient prendre fin mi-avril ou fin avril. Le taux de redémarrage actuel de l'industrie du styrène est passé de 74,5 % fin mars à 75,9 %. Les usines de Hebei Shengteng et de Shandong Huaxing, entre autres, redémarreront les unes après les autres, et ce rythme sera encore accru ultérieurement.

Sur l'ensemble de l'année, la capacité d'approvisionnement en styrène est suffisante. Compte tenu des nouvelles capacités de production attendues cette année, l'industrie devrait se montrer globalement plus pessimiste quant à la capacité à compenser les pertes d'État.

Impact de l'épidémie, manque de demande en aval
En raison de la propagation multipoint de l'épidémie nationale, la circulation des trois principaux produits en aval (polystyrène, polystyrène expansé, polystyrène et terpolymère acrylonitrile-butadiène-styrène) est bloquée, entraînant une augmentation passive des stocks. Par conséquent, les usines en aval sont moins motivées à démarrer, le taux de démarrage est généralement plus faible et la demande de styrène brut est faible.

Polystyrène expansible (EPS) : offre de matériaux communs de la Chine de l'Est de 11 050 yuans, les stocks des entreprises d'échantillons ont maintenu un niveau élevé de 26 300 tonnes, le taux de démarrage est tombé à 38,87 %, par rapport au niveau du début du trimestre d'environ 55 %, une forte baisse.

Polystyrène (PS) : L'offre actuelle dans la région de Yuyao est de 10 600 RMB, et l'inventaire des produits finis dans les entreprises échantillons a de nouveau augmenté à 97 800 tonnes depuis mars, le taux de départ tombant à 65,94 %, contre le niveau d'environ 75 % au début du trimestre, soit une baisse significative.

ABS : East China 757K coté à 15 100 RMB, les stocks de produits finis des entreprises de l'échantillon ont maintenu un niveau stable de 190 000 tonnes après un petit déstockage en février, et le taux de démarrage a légèrement baissé à 87,4 %, avec une baisse partielle.

Globalement, le point d'inflexion de l'épidémie nationale est désormais incertain, et la logistique du trafic de produits chimiques dangereux sur le marché intérieur a peu de chances de reprendre à court terme, ce qui entraîne une demande insuffisante de produits dérivés du styrène. En cas de reprise des unités de maintenance et de nouvelles capacités de production, le prix moyen du styrène sur le marché aura du mal à revenir à la barre des 10 000 yuans, et les producteurs auront du mal à réduire leurs bénéfices à court terme.