Début juillet, le styrène et sa chaîne industrielle ont mis fin à leur tendance baissière de près de trois mois et ont rapidement rebondi et progressé à contre-courant. Le marché a poursuivi sa hausse en août, les prix des matières premières atteignant leur plus haut niveau depuis début octobre 2022. Cependant, le taux de croissance des produits en aval est bien inférieur à celui des matières premières, freiné par la hausse des coûts et la baisse de l'offre, et la tendance haussière du marché est limitée.
La hausse des coûts entraîne des revers dans la rentabilité de la chaîne industrielle
La forte hausse des prix des matières premières a entraîné une transmission progressive de la pression sur les coûts, réduisant encore davantage la rentabilité du styrène et de sa chaîne industrielle en aval. La pression des pertes dans les industries du styrène et du PS s'est accrue, et les industries du PSE et de l'ABS sont passées du bénéfice à la perte. Les données de suivi montrent qu'actuellement, dans l'ensemble de la chaîne industrielle, à l'exception de l'industrie du PSE, qui fluctue à la fois au-dessus et en dessous du seuil de rentabilité, la pression des pertes de produits dans les autres industries reste élevée. Avec l'introduction progressive de nouvelles capacités de production, la contradiction entre l'offre et la demande dans les industries du PS et de l'ABS est devenue évidente. En août, l'offre d'ABS était suffisante, et la pression sur les pertes industrielles s'est accrue ; la baisse de l'offre de PS a entraîné une légère réduction de la pression des pertes industrielles en août.
La combinaison de commandes insuffisantes et de pression de perte a conduit à une diminution de certaines charges en aval
Les données montrent que, par rapport à la même période en 2022, la charge d'exploitation moyenne des industries du polystyrène expansé (PSE) et du polystyrène (PS) a affiché une tendance à la baisse. Sous la pression des pertes industrielles, l'enthousiasme des entreprises de production à démarrer leurs activités s'est affaibli. Afin d'éviter le risque de pertes, elles ont réduit leur charge d'exploitation les unes après les autres. Les opérations de maintenance, planifiées et non planifiées, sont plus concentrées de juin à août. Avec la reprise de la production par les entreprises de maintenance, la charge d'exploitation de l'industrie du styrène a légèrement augmenté en août. Concernant l'industrie de l'ABS, la fin de la maintenance saisonnière et la concurrence féroce entre les marques ont entraîné une tendance à la hausse du taux d'exploitation de l'industrie en août.
Perspectives d'avenir : coûts élevés à moyen terme, prix du marché sous pression et rentabilité de la chaîne industrielle toujours limitée
À moyen terme, le cours international du pétrole brut continue de fluctuer, tandis que l'offre de benzène pur est limitée et devrait rester très volatile. Le marché du styrène, pour les trois principales matières premières du secteur du S, pourrait rester très volatile. L'offre des trois principales industries du S est sous pression en raison du lancement de nouveaux projets, mais la croissance de la demande est relativement lente, ce qui se traduit par des hausses de prix limitées et une rentabilité insuffisante.
En termes de coûts, les prix du pétrole brut et du benzène pur pourraient être affectés par le renforcement du dollar américain et subir une pression à la baisse à court terme. Cependant, à long terme, les prix pourraient rester volatils et élevés. Les capacités de production augmentent progressivement et l'offre de benzène pur pourrait être limitée, ce qui entraînerait une hausse continue des prix du marché. Cependant, une demande terminale insuffisante pourrait limiter la hausse des prix du marché. À court terme, les prix du styrène pourraient fluctuer à des niveaux élevés, mais avec la reprise progressive de la production par les entreprises de maintenance, le marché pourrait être confronté à des anticipations de repli.