1、Expansion rapide de la capacité de production et offre excédentaire sur le marché

Depuis 2021, la capacité de production totale de DMF (diméthylformamide) en Chine est entrée dans une phase d'expansion rapide. Selon les statistiques, la capacité de production totale des entreprises de DMF est passée de 910 000 tonnes par an à 1,77 million de tonnes par an cette année, avec une augmentation cumulée de 860 000 tonnes par an, soit un taux de croissance de 94,5 %. Cette augmentation rapide de la capacité de production a entraîné une augmentation significative de l'offre sur le marché, tandis que la demande est limitée, exacerbant ainsi la contradiction de l'offre excédentaire sur le marché. Ce déséquilibre entre l'offre et la demande a entraîné une baisse continue des prix du DMF sur le marché, atteignant leur plus bas niveau depuis 2017.

2、Faible taux d'exploitation de l'industrie et incapacité des usines à augmenter les prix

Malgré l'offre excédentaire sur le marché, le taux d'exploitation des usines de DMF est faible, se maintenant autour de 40 %. Cela s'explique principalement par la faiblesse des prix du marché, qui a fortement comprimé les profits des usines, les poussant à fermer pour maintenance afin de réduire leurs pertes. Cependant, malgré de faibles taux d'ouverture, l'offre reste suffisante et les usines ont tenté à plusieurs reprises d'augmenter leurs prix, sans succès. Cela témoigne de la gravité de la relation actuelle entre l'offre et la demande.

3、Baisse significative des bénéfices des entreprises

La situation bénéficiaire des entreprises DMF n'a cessé de se détériorer ces dernières années. Cette année, l'entreprise a enregistré des pertes à long terme, avec seulement de légers bénéfices sur une courte période en février et mars. À l'heure actuelle, le bénéfice brut moyen des entreprises nationales s'élève à -263 yuans/tonne, soit une baisse de 587 yuans/tonne par rapport au bénéfice moyen de 324 yuans/tonne de l'année dernière, soit une baisse de 181 %. Le point culminant du bénéfice brut cette année a été atteint à la mi-mars, à environ 230 yuans/tonne, mais il reste bien inférieur au bénéfice record de l'année dernière, qui s'élevait à 1 722 yuans/tonne. Le bénéfice le plus bas a été enregistré à la mi-mai, à environ -685 yuans/tonne, ce qui est également inférieur au bénéfice le plus bas de l'année dernière, qui s'élevait à -497 yuans/tonne. Globalement, la marge de fluctuation des bénéfices des entreprises s'est considérablement réduite, témoignant de la rigueur du marché.

4、 Fluctuations des prix du marché et impact des coûts des matières premières

De janvier à avril, les prix du DMF sur le marché intérieur ont fluctué légèrement au-dessus et en dessous de la ligne de coût. Durant cette période, le bénéfice brut des entreprises a principalement fluctué de près de 0 yuan/tonne. Grâce à la maintenance fréquente des équipements des usines au premier trimestre, aux faibles taux d'exploitation de l'industrie et à un soutien favorable de l'offre, les prix n'ont pas connu de baisse significative. Parallèlement, les prix des matières premières que sont le méthanol et l'ammoniac synthétique ont également fluctué dans une certaine fourchette, ce qui a eu un impact sur le prix du DMF. Cependant, depuis mai, le marché du DMF a continué de baisser et les industries en aval sont entrées en période creuse, les prix départ usine étant tombés sous la barre des 4 000 yuans/tonne, atteignant un niveau historiquement bas.

5、 Rebond du marché et nouvelle baisse

Fin septembre, suite à l'arrêt et à la maintenance de l'usine Xinlianxin de Jiangxi, ainsi qu'à de nombreuses nouvelles macroéconomiques positives, le marché du DMF a entamé une hausse continue. Après les vacances de la Fête nationale, le prix du marché a atteint environ 500 yuans/tonne, les prix du DMF ont atteint un niveau proche de la ligne de coût, et certaines usines ont transformé leurs pertes en bénéfices. Cependant, cette tendance à la hausse ne s'est pas poursuivie. Après la mi-octobre, avec le redémarrage de plusieurs usines de DMF et une augmentation significative de l'offre sur le marché, conjuguées à une forte résistance des prix en aval et à un suivi insuffisant de la demande, les prix du marché du DMF ont de nouveau chuté. Tout au long du mois de novembre, les prix du DMF ont continué de baisser, revenant à leur point bas d'avant octobre.

6、 Perspectives du marché futur

Actuellement, l'usine de 120 000 tonnes/an de Guizhou Tianfu Chemical est en cours de redémarrage et devrait commercialiser ses produits en début de semaine prochaine. Cela permettra d'accroître encore l'offre sur le marché. À court terme, le marché du DMF manque de soutien positif efficace et des risques de baisse persistent. Il semble difficile pour l'usine de transformer ses pertes en bénéfices, mais compte tenu de la forte pression sur les coûts, la marge bénéficiaire devrait être limitée.