1、Expansion rapide de la capacité de production et offre excédentaire sur le marché

Depuis 2021, la capacité totale de production de DMF (diméthylformamide) en Chine est entrée dans une phase d’expansion rapide. Selon les statistiques, la capacité de production totale des entreprises DMF a augmenté rapidement cette année, passant de 910 000 tonnes/an à 1,77 million de tonnes/an, avec une augmentation cumulée de 860 000 tonnes/an, soit un taux de croissance de 94,5 %. L'augmentation rapide de la capacité de production a entraîné une augmentation significative de l'offre sur le marché, tandis que le suivi de la demande est limité, ce qui a exacerbé la contradiction de l'offre excédentaire sur le marché. Ce déséquilibre entre l’offre et la demande a entraîné une baisse continue des prix du marché du DMF, tombant à leur plus bas niveau depuis 2017.

2、Faible taux d’exploitation de l’industrie et incapacité des usines à augmenter les prix

Malgré l'offre excédentaire du marché, le taux d'exploitation des usines DMF n'est pas élevé, maintenu seulement autour de 40 %. Cela est principalement dû à la faiblesse des prix du marché, qui a considérablement comprimé les bénéfices des usines, ce qui a conduit de nombreuses usines à choisir de fermer leurs portes pour maintenance afin de réduire les pertes. Cependant, même avec de faibles taux d’ouverture, l’offre du marché reste suffisante et les usines ont tenté à plusieurs reprises d’augmenter les prix, mais sans succès. Cela prouve une fois de plus la gravité de la relation actuelle entre l’offre et la demande sur le marché.

3、Baisse significative des bénéfices des entreprises

La situation bénéficiaire des entreprises DMF a continué de se détériorer ces dernières années. Cette année, l'entreprise est dans une situation déficitaire à long terme, avec seulement de légers bénéfices sur une petite partie des mois de février et mars. À l'heure actuelle, le bénéfice brut moyen des entreprises nationales est de -263 yuans/tonne, soit une baisse de 587 yuans/tonne par rapport au bénéfice moyen de 324 yuans/tonne de l'année dernière, avec une ampleur de 181 %. Le bénéfice brut le plus élevé de cette année s'est produit à la mi-mars, à environ 230 yuans/tonne, mais il reste bien en dessous du bénéfice le plus élevé de l'année dernière, de 1 722 yuans/tonne. Le bénéfice le plus bas est apparu à la mi-mai, à environ -685 yuans/tonne, ce qui est également inférieur au bénéfice le plus bas de l'année dernière, de -497 yuans/tonne. Dans l'ensemble, la fourchette de fluctuation des bénéfices des entreprises s'est considérablement rétrécie, ce qui témoigne de la gravité de l'environnement de marché.

4、 Fluctuations des prix du marché et impact du coût des matières premières

De janvier à avril, les prix du marché intérieur du DMF ont fluctué légèrement au-dessus et en dessous de la ligne de coût. Au cours de cette période, le bénéfice brut des entreprises a fluctué principalement autour de 0 yuan/tonne. En raison de l'entretien fréquent des équipements d'usine au premier trimestre, des faibles taux d'exploitation de l'industrie et d'un soutien favorable de l'offre, les prix n'ont pas connu de baisse significative. Parallèlement, les prix des matières premières méthanol et ammoniac synthétique ont également fluctué dans une certaine fourchette, ce qui a eu un certain impact sur le prix du DMF. Cependant, depuis mai, le marché du DMF a continué de décliner et les industries en aval sont entrées dans la contre-saison, les prix départ usine tombant sous la barre des 4 000 yuans/tonne, établissant ainsi un plus bas historique.

5、 Rebond du marché et poursuite du déclin

Fin septembre, en raison de l'arrêt et de la maintenance de l'appareil Jiangxi Xinlianxin, ainsi que de nombreuses nouvelles macroéconomiques positives, le marché du DMF a commencé à augmenter continuellement. Après la fête nationale, le prix du marché a augmenté jusqu'à environ 500 yuans/tonne, les prix du DMF se sont rapprochés de la ligne de coût et certaines usines ont transformé leurs pertes en bénéfices. Toutefois, cette tendance à la hausse ne s’est pas poursuivie. Après la mi-octobre, avec le redémarrage de plusieurs usines DMF et une augmentation significative de l'offre sur le marché, couplés à une forte résistance des prix en aval et à un suivi insuffisant de la demande, les prix du marché DMF ont de nouveau baissé. Tout au long du mois de novembre, les prix du DMF ont continué à baisser, revenant au point bas d'avant octobre.

6、 Perspectives futures du marché

À l'heure actuelle, l'usine de Guizhou Tianfu Chemical, d'une capacité de 120 000 tonnes par an, est en cours de redémarrage et devrait lancer ses produits au début de la semaine prochaine. Cela augmentera encore l’offre du marché. À court terme, le marché des DMF manque de soutien positif efficace et des risques de baisse subsistent sur le marché. Il semble difficile pour l'usine de transformer ses pertes en bénéfices, mais compte tenu de la forte pression sur les coûts qui pèse sur l'usine, on s'attend à ce que la marge bénéficiaire soit limitée.