Dans la première moitié de 2022, le marché national de l'éthylène glycol fluctuera dans le jeu de coût élevé et de faible demande. Dans le contexte du conflit entre la Russie et l'Ukraine, le prix du pétrole brut a continué de monter en flèche au premier semestre, conduisant à la flambée du prix des matières premières et à l'écart de prix entre Naphta et l'éthylène glycol.
Bien que sous la pression du coût, la plupart des usines d'éthylène glycol ont allégé leur charge, la prévalence continue de l'épidémie Covid-19 a conduit à une contraction significative de la demande terminale, à une faiblesse continue de la demande d'éthylène glycol, d'une accumulation continue de l'inventaire des ports et d'une nouvelle HORD année. Le prix de l'éthylène glycol a fluctué dans le jeu entre la pression des coûts et la faiblesse de l'offre et de la demande, et a essentiellement fluctué entre 4500-5800 yuans / tonne au premier semestre. Avec la fermentation continue de la crise mondiale de la récession économique, la fluctuation des prix des contrats à terme sur le pétrole brut a diminué et le soutien secondaire des coûts s'est affaibli. Cependant, la demande de polyester en aval a continué d'être lent. Avec la pression des fonds, le marché de l'éthylène glycol a intensifié sa baisse au deuxième semestre de l'année, et le prix a atteint à plusieurs reprises de nouveaux bas au cours de l'année. Début novembre 2022, le prix le plus bas est tombé à 3740 yuans / tonne.
Lancement constant de la nouvelle capacité de production et de l'offre intérieure incrémentielle
Depuis 2020, l'industrie chinoise de l'éthylène glycol est entrée dans un nouveau cycle d'expansion de la production. Les dispositifs intégrés sont la principale force de croissance de la capacité de production de l'éthylène glycol. Cependant, en 2022, la production d'unités intégrées sera principalement reportée, et seule la phase pétrochimique II et Zhenhai de Zhenhai et l'unité pétrochimique 3 seront mises en service. La croissance de la capacité de production en 2022 proviendra principalement des centrales au charbon.
Fin novembre 2022, la capacité de production de l'éthylène glycol en Chine a atteint 24,585 millions de tonnes, soit une augmentation en glissement annuel de 27%, dont environ 3,7 millions de tonnes de nouvelle capacité de production de charbon.
Selon les données de surveillance du marché du ministère du Commerce, de janvier à novembre 2022, le prix quotidien du charbon électrique à travers le pays restera dans la fourchette de 891-1016 yuans / tonne. Le prix du charbon a considérablement fluctué au cours du premier semestre de l'année, et la tendance était stable en seconde période.
Les risques géopolitiques, le Covid-19 et la politique monétaire de la Réserve fédérale ont dominé le fort impact du pétrole brut international en 2022. Affecté par la tendance relativement légère des prix du charbon, les avantages économiques du glycol du charbon devraient être améliorés, mais la situation réelle n'est pas optimiste. En raison de la faible demande et de l'impact de la production centralisée en ligne de nouvelles capacités cette année, le taux d'exploitation des usines de glycol de charbon national est tombé à environ 30% au troisième trimestre, et la charge d'exploitation annuelle et la rentabilité étaient bien inférieures aux attentes du marché.
La production totale de certaines capacités de production de charbon introduites au second semestre de 2022 est limitée. Sous la prémisse de l'opération stable, la pression du côté de l'alimentation du charbon peut être encore plus approfondie en 2023.
De plus, de nombreuses nouvelles unités d'éthylène glycol devraient être mises en service en 2023, et on estime que le taux de croissance de la capacité de production d'éthylène glycol en Chine restera environ 20% en 2023.

Les institutions financières internationales prédisent que le prix international du pétrole brut restera à un niveau élevé en 2023, la pression des coûts élevés existera et la charge de départ de l'éthylène glycol peut être difficile à augmenter, ce qui limitera la croissance de l'offre intérieure dans une certaine mesure.
Il est difficile d'augmenter le volume d'importation, de dépendance à l'importation ou de diminuer davantage
De janvier à novembre 2022, le volume de l'importation de l'éthylène glycol chinois sera de 6,96 millions de tonnes, 10% inférieur à la même période de l'année dernière.
Regardez attentivement les données d'importation. À l'exception de l'Arabie saoudite, du Canada et des États-Unis, le volume d'importation d'autres sources d'importation a diminué. Le volume d'importation de Taiwan,

Singapour et d'autres endroits ont considérablement chuté.

D'une part, la baisse des importations est due à la pression des coûts et la plupart des équipements ont commencé à diminuer. D'un autre côté, en raison du ralentissement continu des prix chinois, l'enthousiasme des fournisseurs pour l'exportation vers la Chine a fortement baissé. Troisièmement, en raison de la faiblesse du marché du polyester chinois, le début de l'équipement a diminué et la demande de matières premières s'est affaiblie.
En 2022, la dépendance de la Chine à l'égard des importations d'éthylène glycol diminuera à 39,6%, et elle devrait diminuer davantage en 2023.
Il est rapporté que l'OPEP + peut continuer de réduire la production plus tard, et l'approvisionnement en matières premières au Moyen-Orient sera toujours insuffisant. Sous la pression du coût, la construction d'usines éthylène glycol étrangères, en particulier celles d'Asie, est difficile à améliorer considérablement. De plus, les fournisseurs donneront toujours la priorité à d'autres régions. On dit que certains fournisseurs réduiront leurs contrats avec des clients chinois lors de la négociation du contrat en 2023.
En termes de nouvelle capacité de production, l'Inde et l'Iran prévoient de lancer le marché à la fin de 2022 et au début de 2023. La capacité de production de l'Inde est toujours principalement fournie localement, et la particularité de l'importation d'équipement iranienne en Chine peut être relativement limitée.
La faible demande en Europe et les États-Unis restreignent les opportunités d'exportation
Selon les données de la base de données ICIS Supply and Demand, de janvier à novembre 2022, le volume d'exportation de l'éthylène glycol en Chine sera de 38500 tonnes, en baisse de 69% par rapport à la même période l'année dernière.
En examinant attentivement les données d'exportation, en 2022, la Chine a augmenté ses exportations vers le Bangladesh et, d'ici 2021, les exportations d'Europe et Türkiye, les principales destinations d'exportation, diminueront considérablement. D'une part, en raison de la faiblesse globale de la demande à l'étranger, en revanche, en raison de la capacité de transport serrée, le fret est élevé.

Avec une nouvelle expansion de l'équipement chinois, il est impératif de sortir de la castration. Avec l'assouplissement de la congestion et l'augmentation de la capacité de transport, le taux de fret peut continuer de diminuer en 2023, ce qui bénéficiera également au marché des exportations.
Cependant, lorsque l'économie mondiale entre dans un cycle de récession, la demande de l'Europe et des États-Unis peut être difficile à améliorer considérablement et continuer à restreindre les exportations chinoises de l'éthylène glycol. Les vendeurs chinois doivent rechercher des opportunités d'exportation dans d'autres régions émergentes.
Le taux de croissance de la demande est inférieur à l'offre
En 2022, la nouvelle capacité du polyester sera d'environ 4,55 millions de tonnes, avec une croissance annuelle d'environ 7%, ce qui est toujours dominé par l'expansion des principales entreprises de polyester. Il est rapporté que de nombreux équipements initialement prévus pour être mis en production cette année ont été retardés.
La situation globale du marché du polyester en 2022 n'est pas satisfaisante. L'épidémie continue de l'épidémie a un impact significatif sur la demande terminale. La faible demande intérieure et l'exportation ont fait dépasser la plante de polyester. Le début du projet est bien inférieur à la même période l'année dernière.

Dans l'environnement économique actuel, les acteurs du marché manquent de confiance dans la reprise à la demande. Le fait que la nouvelle capacité de polyester peut être mise en service à temps est une grande variable, en particulier pour certains petits équipements. En 2023, la nouvelle capacité de polyester peut rester à 4 à 5 millions de tonnes / an, et le taux de croissance de la capacité peut rester à environ 7%.

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