Au premier semestre 2022, le marché intérieur de l’éthylène glycol fluctuera dans le jeu d’un coût élevé et d’une faible demande.Dans le contexte du conflit entre la Russie et l'Ukraine, le prix du pétrole brut a continué de monter en flèche au premier semestre, entraînant une flambée des prix des matières premières et un creusement de l'écart de prix entre le naphta et l'éthylène glycol.
Bien que sous la pression des coûts, la plupart des usines d'éthylène glycol aient allégé leur fardeau, la prévalence continue de l'épidémie de COVID-19 a conduit à une contraction significative de la demande des terminaux, à une faiblesse persistante de la demande d'éthylène glycol, à une accumulation continue de stocks portuaires et à un nouveau année haute.Le prix de l'éthylène glycol a fluctué entre la pression sur les coûts et la faiblesse de l'offre et de la demande, et a essentiellement fluctué entre 4 500 et 5 800 yuans/tonne au cours du premier semestre.Avec la fermentation continue de la crise de la récession économique mondiale, les fluctuations des prix à terme du pétrole brut ont diminué et le soutien des coûts s'est affaibli.Toutefois, la demande de polyester en aval est restée faible.Sous la pression des fonds, le marché de l'éthylène glycol a intensifié sa baisse au second semestre et le prix a atteint à plusieurs reprises de nouveaux plus bas au cours de l'année.Début novembre 2022, le prix le plus bas est tombé à 3 740 yuans/tonne.
Lancement régulier de nouvelles capacités de production et augmentation de l’offre intérieure
Depuis 2020, l'industrie chinoise de l'éthylène glycol est entrée dans un nouveau cycle d'expansion de la production.Les dispositifs intégrés constituent la principale force de croissance de la capacité de production d’éthylène glycol.Cependant, en 2022, la production des unités intégrées sera en grande partie reportée et seules la phase II de la pétrochimie de Zhenhai et l'unité pétrochimique 3 du Zhejiang seront mises en service.La croissance des capacités de production en 2022 proviendra principalement des centrales à charbon.
Fin novembre 2022, la capacité de production d'éthylène glycol de la Chine avait atteint 24,585 millions de tonnes, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 27 %, dont environ 3,7 millions de tonnes de nouvelle capacité de production de charbon.
Selon les données de surveillance du marché du ministère du Commerce, de janvier à novembre 2022, le prix quotidien du charbon électrique dans tout le pays restera compris entre 891 et 1 016 yuans/tonne.Le prix du charbon a considérablement fluctué au premier semestre, et la tendance est restée stable au second semestre.
Les risques géopolitiques, le COVID-19 et la politique monétaire de la Réserve fédérale ont dominé le fort impact du pétrole brut international en 2022. Affectés par la tendance relativement modérée des prix du charbon, les avantages économiques du glycol de charbon devraient être améliorés, mais la situation réelle n'est pas optimiste.En raison de la faible demande et de l'impact de la production centralisée en ligne de nouvelles capacités cette année, le taux d'exploitation des usines nationales de charbon glycolé est tombé à environ 30 % au troisième trimestre, et la charge d'exploitation annuelle et la rentabilité ont été bien inférieures aux attentes du marché.
La production totale de certaines capacités de production de charbon introduites au second semestre 2022 est limitée.Sous réserve d’un fonctionnement stable, la pression sur l’offre de charbon pourrait encore s’intensifier en 2023.
En outre, de nombreuses nouvelles unités d'éthylène glycol devraient être mises en service en 2023, et on estime que le taux de croissance de la capacité de production d'éthylène glycol en Chine se maintiendra autour de 20 % en 2023.

Les institutions financières internationales prédisent que le prix international du pétrole brut restera à un niveau élevé en 2023, que la pression des coûts élevés persistera et que la charge de départ d'éthylène glycol pourrait être difficile à augmenter, ce qui limitera la croissance de l'offre nationale. dans une certaine mesure.
Il est difficile d'augmenter le volume des importations et de dépendre des importations ou de continuer à diminuer.
De janvier à novembre 2022, le volume des importations chinoises d'éthylène glycol sera de 6,96 millions de tonnes, soit 10 % de moins qu'à la même période de l'année dernière.
Regardez attentivement les données d'importation.À l'exception de l'Arabie saoudite, du Canada et des États-Unis, le volume des importations des autres sources d'importation a diminué.Le volume des importations de Taiwan,

Singapour et d’autres endroits ont chuté de manière significative.

D'une part, la baisse des importations est due à la pression sur les coûts et la plupart des équipements ont commencé à décliner.D'autre part, en raison de la baisse continue des prix chinois, l'enthousiasme des fournisseurs à exporter vers la Chine a fortement diminué.Troisièmement, en raison de la faiblesse du marché chinois du polyester, le démarrage des équipements a diminué et la demande de matières premières s'est affaiblie.
En 2022, la dépendance de la Chine à l'égard des importations d'éthylène glycol diminuera à 39,6 %, et elle devrait encore diminuer en 2023.
Il est rapporté que l'OPEP+ pourrait continuer à réduire sa production plus tard et que l'approvisionnement en matières premières au Moyen-Orient sera toujours insuffisant.Sous la pression des coûts, la construction d'usines d'éthylène glycol à l'étranger, notamment en Asie, est difficile à améliorer de manière significative.De plus, les fournisseurs continueront de donner la priorité aux autres régions.On dit que certains fournisseurs réduiront leurs contrats avec les clients chinois lors de la négociation contractuelle en 2023.
En termes de nouvelles capacités de production, l'Inde et l'Iran prévoient de lancer le marché fin 2022 et début 2023. La capacité de production de l'Inde est encore principalement fournie localement, et la particularité des importations d'équipements iraniens vers la Chine pourrait être relativement limitée.
La faible demande en Europe et aux États-Unis restreint les opportunités d’exportation
Selon les données de la base de données ICIS sur l'offre et la demande, de janvier à novembre 2022, le volume des exportations chinoises d'éthylène glycol sera de 38 500 tonnes, en baisse de 69 % par rapport à la même période de l'année dernière.
En regardant de près les données d'exportation, en 2022, la Chine a augmenté ses exportations vers le Bangladesh, et d'ici 2021, les exportations de l'Europe et de la Turquie, les principales destinations des exportations, diminueront considérablement.D'une part, en raison de la faiblesse générale de la demande étrangère, d'autre part, en raison de la capacité de transport limitée, le fret est élevé.

Avec la poursuite du développement des équipements chinois, il est impératif de sortir de la castration.Avec la décongestion et l'augmentation de la capacité de transport, le taux de fret pourrait continuer à baisser en 2023, ce qui profitera également au marché d'exportation.
Cependant, lorsque l'économie mondiale entre dans un cycle de récession, la demande de l'Europe et des États-Unis pourrait avoir du mal à s'améliorer de manière significative et continuer à restreindre les exportations chinoises d'éthylène glycol.Les vendeurs chinois doivent rechercher des opportunités d’exportation dans d’autres régions émergentes.
Le taux de croissance de la demande est inférieur à l’offre
En 2022, la nouvelle capacité de production de polyester sera d'environ 4,55 millions de tonnes, avec une croissance annuelle d'environ 7%, toujours dominée par l'expansion des principales entreprises de polyester.Il semblerait que de nombreux équipements initialement prévus pour être mis en production cette année aient été retardés.
La situation globale du marché du polyester en 2022 n’est pas satisfaisante.La flambée continue de l’épidémie a un impact significatif sur la demande des terminaux.La faiblesse de la demande intérieure et des exportations a submergé l 'usine de polyester.Le démarrage du projet est bien inférieur à celui de la même période l'année dernière.

Dans le contexte économique actuel, les acteurs du marché manquent de confiance dans la reprise de la demande.La possibilité de mettre en service une nouvelle capacité de polyester à temps est une variable importante, en particulier pour certains petits équipements.En 2023, la nouvelle capacité de polyester pourrait se maintenir à 4 à 5 millions de tonnes/an et le taux de croissance de la capacité pourrait se maintenir à environ 7 %.

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