La capacité de production totale du propane époxy est de près de 10 millions de tonnes!

Au cours des cinq dernières années, le taux d'utilisation de la capacité de production du propane époxy en Chine est resté principalement supérieur à 80%. Cependant, depuis 2020, la vitesse du déploiement de la capacité de production s'est accélérée, ce qui a également entraîné une diminution de la dépendance à l'importation. Il est prévu qu'à l'avenir, avec l'ajout d'une nouvelle capacité de production en Chine, Epoxy Propane terminera la substitution d'importation et pourrait demander l'exportation.

Selon les données de Luft et Bloomberg, à la fin de 2022, la capacité de production mondiale du propane époxy est d'environ 12,5 millions de tonnes, principalement concentrée en Asie du Nord-Est, en Amérique du Nord et en Europe. Parmi eux, la capacité de production de la Chine a atteint 4,84 millions de tonnes, représentant près de 40%, se classant premier au monde. On s'attend à ce que entre 2023 et 2025, la nouvelle capacité de production mondiale de propane époxy soit concentrée en Chine, avec un taux de croissance annuel de plus de 25%. À la fin de 2025, la capacité de production totale de la Chine sera de près de 10 millions de tonnes, la capacité de production mondiale représentant plus de 40%.

En termes de demande, le volet en aval du propane époxy en Chine est principalement utilisé pour la production de polyéther polyols, représentant plus de 70%. Cependant, les polyéther polyols sont entrés dans une situation de surcapacité, de sorte que davantage de production doit être digérée par des exportations. Nous avons trouvé une forte corrélation entre la production de nouveaux véhicules énergétiques, la vente au détail de meubles et le volume d'exportation, et la demande apparente cumulative d'oxyde de propylène par rapport à la même période l'an dernier. En août, les ventes au détail de meubles et la production cumulative de nouveaux véhicules énergétiques ont bien fonctionné, tandis que le volume cumulatif d'exportation de meubles a continué de diminuer en glissement annuel. Par conséquent, la bonne performance de la demande intérieure de meubles et de nouveaux véhicules énergétiques favorisera toujours la demande d'epoxy propane à court terme.

Augmentation significative de la capacité de production du styrène et de la concurrence intensifiée

L'industrie du styrène en Chine est entrée dans un stade mature, avec un haut degré de libéralisation du marché et aucune barrière d'entrée évidente. La distribution de la capacité de production est principalement composée de grandes entreprises telles que Sinopec et Petrochina, ainsi que des entreprises privées et des coentreprises. Le 26 septembre 2019, les contrats à terme sur le styrène ont été officiellement cotés et échangés sur la bourse Dalian Commodity.

En tant que lien clé dans la chaîne industrielle en amont et en aval, le styrène joue un rôle important dans la production de pétrole brut, de charbon, de caoutchouc, de plastiques et d'autres produits. Ces dernières années, la capacité et la production de production de styrène chinois ont augmenté rapidement. En 2022, la capacité de production totale de styrène en Chine a atteint 17,37 millions de tonnes, soit une augmentation de 3,09 millions de tonnes par rapport à l'année précédente. Si les appareils prévus peuvent être mis en service dans les délais, la capacité de production totale atteindra 21,67 millions de tonnes, soit une augmentation de 4,3 millions de tonnes.

Entre 2020 et 2022, la production de styrène chinoise a atteint 10,07 millions de tonnes, 12,03 millions de tonnes et 13,88 millions de tonnes, respectivement; Le volume d'importation est de 2,83 millions de tonnes, 1,69 million de tonnes et 1,14 million de tonnes respectivement; Le volume d'exportation est de 27 000 tonnes, 235000 tonnes et 563000 tonnes, respectivement. Avant 2022, la Chine avait été un importateur net de styrène, mais le taux d'autosuffisance du styrène en Chine a atteint 96% en 2022. Il est prévu qu'en 2024 ou 2025, le volume d'importation et d'exportation atteindra un solde, Et la Chine deviendra un exportateur net de styrène.

En termes de consommation en aval, le styrène est principalement utilisé pour la production de produits tels que PS, EPS et ABS. Parmi eux, les proportions de consommation de PS, EPS et ABS sont respectivement de 24,6%, 24,3% et 21%. Cependant, l'utilisation à long terme de la capacité de PS et d'EPS est insuffisante et la nouvelle capacité a été limitée ces dernières années. En revanche, l'ABS a régulièrement augmenté la demande en raison de sa distribution de capacité de production concentrée et de ses bénéfices considérables de l'industrie. En 2022, la capacité de production intérieure de l'ABS est de 5,57 millions de tonnes. Au cours des années suivantes, l'ABS intérieur prévoit d'augmenter la capacité de production d'environ 5,16 millions de tonnes par an, atteignant une capacité de production totale de 9,36 millions de tonnes par an. Avec la production de ces nouveaux dispositifs, il est prévu que la proportion de la consommation d'ABS dans la consommation de styrène en aval augmentera progressivement à l'avenir. Si la production prévue en aval peut être réalisée avec succès, il est prévu que l'ABS puisse dépasser l'EPS comme le plus grand produit en aval de styrène en 2024 ou 2025.

Cependant, le marché du BPA national fait face à une situation d'offre excédentaire, avec des caractéristiques de vente régionales évidentes. Affecté par le Covid-19, la réglementation de l'État sur le marché immobilier, le retrait des dividendes politiques du marché des appareils électroménagers et l'environnement complexe d'importation et d'exportation des macro, la demande du marché du BPA est sous pression. Néanmoins, en raison des ressources abondantes de styrène et de la demande généralisée de diverses marchandises de qualité, associées à des barrières d'entrée relativement faibles, la nouvelle capacité de production de l'EPS continue d'être lancée. Cependant, dans le contexte de la difficulté de faire correspondre la croissance de la demande en aval, le phénomène de «l'involution» dans l'industrie du EPS nationale peut continuer de s'intensifier.

Quant au marché PS, bien que la capacité de production totale ait atteint 7,24 millions de tonnes, dans les années à venir, PS prévoit d'ajouter environ 2,41 millions de tonnes / an de nouvelle capacité de production, atteignant une capacité de production totale de 9,65 millions de tonnes / an. Cependant, compte tenu de la mauvaise efficacité du PS, il est prévu que de nombreuses nouvelles capacités de production seront difficiles à démarrer la production en temps opportun, et la consommation en aval lente augmentera encore la pression de l'offre excédentaire.

En termes de flux commerciaux, dans le passé, le styrène des États-Unis, du Moyen-Orient, de l'Europe et de l'Asie du Sud-Est s'est écoulé en Asie du Nord-Est, en Inde et en Amérique du Sud. Cependant, en 2022, il y a eu quelques changements dans les flux commerciaux, les principales destinations d'exportation devenant le Moyen-Orient, l'Amérique du Nord et l'Asie du Sud-Est, tandis que les principales zones d'entrée étaient en Asie du Nord-Est, en Inde, en Europe et en Amérique du Sud. La région du Moyen-Orient est le plus grand exportateur mondial de produits de styrène, avec ses principales directions d'exportation, notamment l'Europe, l'Asie du Nord-Est et l'Inde. L'Amérique du Nord est le deuxième exportateur mondial de produits de styrène, la plupart de l'approvisionnement américain exporté vers le Mexique et l'Amérique du Sud, tandis que le reste est expédié en Asie et en Europe. Des pays d'Asie du Sud-Est tels que Singapour, l'Indonésie et la Malaisie exportent également certains produits de styrène, principalement en Asie du Nord-Est, en Asie du Sud et en Inde. L'Asie du Nord-Est est le plus grand importateur mondial de styrène, la Chine et la Corée du Sud étant les principaux pays importants. Cependant, au cours des deux dernières années, avec l'expansion continue à grande vitesse de la capacité de production de styrène chinoise et les énormes changements dans la différence de prix régionale internationale, la croissance des exportations de la Chine a considérablement augmenté, les possibilités d'arbitrage inverse pour la Corée du Sud, la Chine a augmenté et le transport océanique s'est également étendu à l'Europe, à Türkiye et à d'autres endroits. Bien qu'il existe une forte demande de styrène sur les marchés sud-asiatiques et indiens, ce sont actuellement des importateurs importants de produits de styrène en raison d'un manque de ressources d'éthylène et de moins d'usines de styrène.

À l'avenir, l'industrie chinoise du styrène concurrencera les importations en provenance de Corée du Sud, du Japon et d'autres pays du marché intérieur, puis commencera à rivaliser avec d'autres sources de marchandises sur les marchés en dehors du continent chinois. Cela conduira à une redistribution sur le marché mondial.