La capacité totale de production d’époxy propane est de près de 10 millions de tonnes !

Au cours des cinq dernières années, le taux d'utilisation des capacités de production d'époxy propane en Chine est resté largement supérieur à 80 %.Cependant, depuis 2020, la vitesse de déploiement des capacités de production s’est accélérée, ce qui a également conduit à une diminution de la dépendance aux importations.On s’attend à ce qu’à l’avenir, avec l’ajout de nouvelles capacités de production en Chine, l’époxy propane achève la substitution des importations et puisse chercher à être exporté.

Selon les données de Luft et Bloomberg, fin 2022, la capacité de production mondiale d'époxy propane était d'environ 12,5 millions de tonnes, principalement concentrée en Asie du Nord-Est, en Amérique du Nord et en Europe.Parmi eux, la capacité de production de la Chine a atteint 4,84 millions de tonnes, soit près de 40 %, la plaçant au premier rang mondial.On s’attend à ce qu’entre 2023 et 2025, la nouvelle capacité de production mondiale d’époxy propane soit concentrée en Chine, avec un taux de croissance annuel de plus de 25 %.D'ici fin 2025, la capacité de production totale de la Chine atteindra près de 10 millions de tonnes, la capacité de production mondiale représentant plus de 40 %.

En termes de demande, l'aval de l'époxy propane en Chine est principalement utilisé pour la production de polyéther polyols, représentant plus de 70 %.Cependant, les polyols de polyéther sont entrés dans une situation de surcapacité, de sorte qu'une production accrue doit être digérée par le biais des exportations.Nous avons constaté une forte corrélation entre la production de véhicules à énergies nouvelles, la vente au détail de meubles et le volume des exportations, et la demande apparente cumulée d'oxyde de propylène par rapport à la même période de l'année dernière.En août, les ventes au détail de meubles et la production cumulée de véhicules à énergies nouvelles se sont bien comportées, tandis que le volume cumulé des exportations de meubles a continué de baisser d'une année sur l'autre.Par conséquent, la bonne performance de la demande intérieure de meubles et des véhicules à énergies nouvelles favorisera encore la demande de propane époxy à court terme.

Augmentation significative de la capacité de production de styrène et intensification de la concurrence

L'industrie du styrène en Chine est entrée dans une phase de maturité, avec un degré élevé de libéralisation du marché et aucune barrière évidente à l'entrée dans l'industrie.La répartition de la capacité de production est principalement composée de grandes entreprises telles que Sinopec et PetroChina, ainsi que d'entreprises privées et de coentreprises.Le 26 septembre 2019, les contrats à terme sur le styrène ont été officiellement cotés et négociés à la Dalian Commodity Exchange.

En tant que maillon clé de la chaîne industrielle en amont et en aval, le styrène joue un rôle important dans la production de pétrole brut, de charbon, de caoutchouc, de plastiques et d'autres produits.Ces dernières années, la capacité de production et la production de styrène de la Chine ont connu une croissance rapide.En 2022, la capacité totale de production de styrène en Chine a atteint 17,37 millions de tonnes, soit une augmentation de 3,09 millions de tonnes par rapport à l'année précédente.Si les appareils prévus peuvent être mis en service dans les délais, la capacité de production totale atteindra 21,67 millions de tonnes, soit une augmentation de 4,3 millions de tonnes.

Entre 2020 et 2022, la production chinoise de styrène a atteint respectivement 10,07 millions de tonnes, 12,03 millions de tonnes et 13,88 millions de tonnes ;Le volume des importations est respectivement de 2,83 millions de tonnes, 1,69 million de tonnes et 1,14 million de tonnes ;Le volume des exportations est respectivement de 27 000 tonnes, 235 000 tonnes et 563 000 tonnes.Avant 2022, la Chine était un importateur net de styrène, mais le taux d'autosuffisance en styrène en Chine a atteint 96 % en 2022. On s'attend à ce que d'ici 2024 ou 2025, le volume des importations et des exportations atteindra un équilibre. et la Chine deviendra un exportateur net de styrène.

En termes de consommation en aval, le styrène est principalement utilisé pour la production de produits tels que le PS, le PSE et l'ABS.Parmi eux, les proportions de consommation de PS, EPS et ABS sont respectivement de 24,6 %, 24,3 % et 21 %.Cependant, l'utilisation des capacités à long terme des PS et EPS est insuffisante et les nouvelles capacités ont été limitées ces dernières années.En revanche, l’ABS a vu sa demande augmenter régulièrement en raison de la concentration de sa capacité de production et des bénéfices considérables de l’industrie.En 2022, la capacité nationale de production d’ABS est de 5,57 millions de tonnes.Au cours des années suivantes, l'ABS national prévoit d'augmenter sa capacité de production d'environ 5,16 millions de tonnes par an, pour atteindre une capacité de production totale de 9,36 millions de tonnes par an.Avec la production de ces nouveaux dispositifs, on s'attend à ce que la part de la consommation d'ABS dans la consommation de styrène en aval augmente progressivement à l'avenir.Si la production en aval prévue peut être réalisée avec succès, on s’attend à ce que l’ABS dépasse le PSE en tant que plus grand produit de styrène en aval en 2024 ou 2025.

Cependant, le marché national des SPE est confronté à une situation d’offre excédentaire, avec des caractéristiques de ventes régionales évidentes.Affectée par le COVID-19, la réglementation étatique du marché immobilier, le retrait des dividendes politiques du marché de l'électroménager et l'environnement macro-économique complexe des importations et des exportations, la demande du marché des SPE est sous pression.Néanmoins, en raison des ressources abondantes en styrène et de la demande généralisée de divers produits de qualité, associées à des barrières à l'entrée relativement faibles dans l'industrie, de nouvelles capacités de production de PSE continuent d'être lancées.Cependant, dans un contexte de difficultés à répondre à la croissance de la demande en aval, le phénomène « d’involution » dans l’industrie nationale des SPE pourrait continuer à s’intensifier.

Quant au marché du PS, bien que la capacité de production totale ait atteint 7,24 millions de tonnes, dans les années à venir, PS prévoit d'ajouter environ 2,41 millions de tonnes/an de nouvelle capacité de production, pour atteindre une capacité de production totale de 9,65 millions de tonnes/an.Cependant, compte tenu de la faible efficacité du PS, il sera probablement difficile pour de nombreuses nouvelles capacités de production de démarrer la production en temps opportun, et la faiblesse de la consommation en aval augmentera encore la pression de l'offre excédentaire.

En termes de flux commerciaux, dans le passé, le styrène en provenance des États-Unis, du Moyen-Orient, d’Europe et d’Asie du Sud-Est était acheminé vers l’Asie du Nord-Est, l’Inde et l’Amérique du Sud.Cependant, en 2022, les flux commerciaux ont connu quelques changements, les principales destinations des exportations étant devenues le Moyen-Orient, l’Amérique du Nord et l’Asie du Sud-Est, tandis que les principales zones d’entrée étaient l’Asie du Nord-Est, l’Inde, l’Europe et l’Amérique du Sud.La région du Moyen-Orient est le plus grand exportateur mondial de produits en styrène, ses principales destinations d'exportation étant l'Europe, l'Asie du Nord-Est et l'Inde.L'Amérique du Nord est le deuxième exportateur mondial de produits en styrène, la majeure partie de l'offre américaine étant exportée vers le Mexique et l'Amérique du Sud, tandis que le reste est expédié vers l'Asie et l'Europe.Les pays d’Asie du Sud-Est comme Singapour, l’Indonésie et la Malaisie exportent également certains produits à base de styrène, principalement vers l’Asie du Nord-Est, l’Asie du Sud et l’Inde.L'Asie du Nord-Est est le plus grand importateur mondial de styrène, la Chine et la Corée du Sud étant les principaux pays importateurs.Cependant, au cours des deux dernières années, avec l'expansion rapide et continue de la capacité de production de styrène de la Chine et les énormes changements dans la différence de prix entre les régions et les marchés internationaux, la croissance des exportations chinoises a considérablement augmenté, les opportunités d'arbitrage inversé vers la Corée du Sud et la Chine ont augmenté. , et le transport maritime s'est également étendu à l'Europe, à la Turquie et à d'autres endroits.Bien qu’il existe une forte demande de styrène sur les marchés sud-asiatiques et indiens, ces pays sont actuellement d’importants importateurs de produits à base de styrène en raison du manque de ressources en éthylène et du nombre réduit d’usines de styrène.

À l'avenir, l'industrie chinoise du styrène sera en concurrence avec les importations en provenance de Corée du Sud, du Japon et d'autres pays sur le marché intérieur, puis commencera à rivaliser avec d'autres sources de marchandises sur les marchés en dehors de la Chine continentale.Cela entraînera une redistribution sur le marché mondial.