En 2023, l'expansion concentrée de l'industrie chinoise des PC a pris fin et l'industrie est entrée dans un cycle d'absorption des capacités de production existantes. Grâce à cette période d'expansion centralisée des matières premières en amont, la rentabilité des PC d'entrée de gamme a considérablement augmenté, celle de l'industrie des PC s'est nettement améliorée, et le taux d'utilisation et la production des capacités de production nationales ont également fortement progressé.

En 2023, la production nationale de PC a affiché une tendance mensuelle à la hausse, bien supérieure au niveau historique de la même période. Selon les statistiques, de janvier à mai 2023, la production totale de PC en Chine s'est élevée à environ 1,05 million de tonnes, soit une augmentation de plus de 50 % par rapport à la même période de l'année précédente, et le taux moyen d'utilisation des capacités a atteint 68,27 %. Parmi eux, la production moyenne de mars à mai a dépassé 200 000 tonnes, soit le double du niveau moyen annuel de 2021.
1. L’expansion centralisée des capacités nationales est pratiquement terminée et les nouvelles capacités de production au cours des cinq prochaines années sont relativement limitées.
Depuis 2018, la capacité de production de PC en Chine a connu une croissance rapide. Fin 2022, la capacité de production nationale totale de PC a atteint 3,2 millions de tonnes par an, soit une augmentation de 266 % par rapport à fin 2017, avec un taux de croissance annuel composé de 30 %. En 2023, la Chine n'augmentera sa capacité de production que de 160 000 tonnes pour Wanhua Chemical et relancera sa capacité de production de 70 000 tonnes par an dans le Gansu, au Hubei. De 2024 à 2027, la nouvelle capacité de production de PC en Chine ne devrait dépasser que 1,3 million de tonnes, avec un taux de croissance nettement inférieur à celui des années précédentes. Par conséquent, au cours des cinq prochaines années, l'optimisation des capacités de production existantes, l'amélioration constante de la qualité des produits, la différenciation de la production, le remplacement des importations et l'augmentation des exportations deviendront les principaux axes de l'industrie chinoise des PC.
2. Les matières premières sont entrées dans une période d’expansion centralisée, entraînant une baisse significative des coûts de la chaîne industrielle et une baisse progressive des bénéfices.

Français Selon l'évolution de la matière première bisphénol A et des deux principales capacités de production en aval au cours des cinq dernières années, la différence entre les capacités de production en amont et en aval en 2022 a atteint son plus bas niveau en cinq ans, à 1,93 million de tonnes par an. En 2022, les capacités de production de bisphénol A, de PC et de résine époxy, avec des taux de croissance annuels respectifs de 76,6 %, 13,07 % et 16,56 %, étaient les plus faibles de la chaîne industrielle. Grâce à l'expansion significative et à la rentabilité du bisphénol A, les bénéfices de l'industrie du PC ont considérablement augmenté en 2023, atteignant leur meilleur niveau de ces dernières années.

Français D'après l'évolution des bénéfices du PC et du bisphénol A au cours des trois dernières années, les bénéfices de la chaîne industrielle de 2021 à 2022 sont principalement concentrés dans le haut de gamme. Bien que le PC ait également enregistré des bénéfices échelonnés importants, la marge est bien inférieure à celle des matières premières ; en décembre 2022, la situation s'est officiellement inversée et le PC a officiellement transformé ses pertes en bénéfices, surpassant significativement le bisphénol A pour la première fois (respectivement 1402 yuans et -125 yuans). En 2023, les bénéfices de l'industrie du PC ont continué de dépasser ceux du bisphénol A. De janvier à mai, les niveaux moyens de marge brute des deux secteurs étaient respectivement de 1100 yuans/tonne et de -243 yuans/tonne. Cependant, cette année, la matière première haut de gamme, la phénolcétone, a également enregistré des pertes importantes, et le PC a officiellement enregistré des pertes.
Au cours des cinq prochaines années, la capacité de production de cétones phénoliques, de bisphénol A et de résines époxy continuera de croître de manière significative, et le PC devrait continuer à être rentable en tant que l'un des rares produits de la chaîne industrielle.
3. Le volume des importations a considérablement diminué, tandis que les exportations ont fait quelques percées.

En 2023, les importations nettes de PC nationaux ont considérablement diminué. De janvier à avril, le volume total des importations de PC nationaux s'est élevé à 358 400 tonnes, avec un volume cumulé d'exportations de 126 600 tonnes et un volume net d'importations de 231 800 tonnes, soit une baisse de 161 200 tonnes ou 41 % par rapport à la même période l'année dernière. Grâce au retrait actif/passif des matériaux importés et à la croissance des exportations à l'étranger, la substituabilité des matériaux nationaux parmi les utilisateurs en aval a considérablement augmenté, ce qui a également considérablement favorisé la croissance de la production nationale de PC cette année.
En juin, en raison de la maintenance planifiée de deux entreprises à capitaux étrangers, la production nationale de PC pourrait avoir diminué par rapport à mai. Au second semestre, les matières premières en amont ont continué d'être affectées par l'expansion du secteur énergétique, ce qui a rendu difficile l'amélioration des bénéfices, tandis que les PC en aval ont continué à générer des bénéfices. Dans ce contexte, les bénéfices soutenus de l'industrie des PC devraient se maintenir. À l'exception des grandes usines de PC qui ont encore établi des plans de maintenance d'août à septembre, ce qui affectera la production mensuelle, l'utilisation des capacités et la production nationales resteront globalement à un niveau relativement élevé pour le reste de la période. Par conséquent, on s'attend à ce que la production nationale de PC au second semestre continue de croître par rapport au premier semestre.