En 2023, l'expansion concentrée de l'industrie chinoise des PC a pris fin et l'industrie est entrée dans un cycle de digestion de la capacité de production existante.En raison de la période d'expansion centralisée des matières premières en amont, les bénéfices des PC bas de gamme ont considérablement augmenté, les bénéfices de l'industrie des PC se sont considérablement améliorés et le taux d'utilisation et la production de la capacité de production nationale ont également considérablement augmenté.

En 2023, la production nationale de PC a affiché une tendance mensuelle à la hausse, bien supérieure au niveau historique de la même période.Selon les statistiques, de janvier à mai 2023, la production totale de PC en Chine était d'environ 1,05 million de tonnes, soit une augmentation de plus de 50 % par rapport à la même période de l'année dernière, et le taux moyen d'utilisation des capacités a atteint 68,27 %.Parmi eux, la production moyenne de mars à mai a dépassé 200 000 tonnes, soit le double du niveau moyen annuel de 2021.
1. L'expansion centralisée de la capacité nationale est pratiquement terminée et la nouvelle capacité de production au cours des cinq prochaines années est relativement limitée.
Depuis 2018, la capacité de production de PC en Chine s'est rapidement développée.Fin 2022, la capacité nationale totale de production de PC atteignait 3,2 millions de tonnes/an, soit une augmentation de 266 % par rapport à fin 2017, avec un taux de croissance annuel composé de 30 %.En 2023, la Chine n'augmentera sa capacité de production que de 160 000 tonnes de Wanhua Chemical et redémarrera sa capacité de production de 70 000 tonnes par an à Gansu, Hubei.De 2024 à 2027, la nouvelle capacité de production de PC de la Chine ne devrait dépasser que 1,3 million de tonnes, avec un taux de croissance nettement inférieur à celui du passé.Par conséquent, au cours des cinq prochaines années, la digestion de la capacité de production existante, l'amélioration constante de la qualité des produits, la production différenciée, le remplacement des importations et l'augmentation des exportations deviendront le ton principal de l'industrie chinoise des PC.
2. Les matières premières sont entrées dans une période d'expansion centralisée, entraînant une diminution significative des coûts de la chaîne industrielle et une baisse progressive des bénéfices.

Selon l'évolution de la matière première bisphénol A et des deux principales capacités de production en aval au cours des cinq dernières années, la différence entre les capacités de production en amont et en aval en 2022 a atteint le niveau le plus bas en cinq ans, à 1,93 million de tonnes par an.En 2022, la capacité de production de bisphénol A, de PC et de résine époxy avec des taux de croissance annuels de 76,6 %, 13,07 % et 16,56 %, respectivement, était la plus faible de la chaîne industrielle.Grâce à l’expansion et à la rentabilité significatives du bisphénol A, les bénéfices de l’industrie PC ont considérablement augmenté en 2023, atteignant leur meilleur niveau de ces dernières années.

D'après l'évolution des bénéfices du PC et du bisphénol A au cours des trois dernières années, les bénéfices de la chaîne industrielle de 2021 à 2022 sont principalement concentrés dans l'extrémité supérieure.Bien que le PC réalise également des bénéfices échelonnés importants, la marge est bien inférieure à celle des matières premières ;En décembre 2022, la situation s'est officiellement inversée et PC a officiellement transformé ses pertes en bénéfices, dépassant pour la première fois de manière significative le bisphénol A (respectivement 1 402 yuans et -125 yuans).En 2023, les bénéfices de l'industrie des PC ont continué à dépasser ceux du bisphénol A. De janvier à mai, les niveaux de marge brute moyenne des deux secteurs étaient respectivement de 1 100 yuans/tonne et -243 yuans/tonne.Cependant, cette année, la phénol cétone, une matière première haut de gamme, était également dans un état de perte importante, et PC a officiellement enregistré des pertes.
Au cours des cinq prochaines années, la capacité de production de cétones phénoliques, de bisphénol A et de résines époxy continuera de croître de manière significative, et le PC devrait continuer à être rentable en tant que l'un des rares produits de la chaîne industrielle.
3. Le volume des importations a considérablement diminué, tandis que les exportations ont réalisé quelques progrès.

En 2023, les importations nettes de PC nationaux ont considérablement diminué.De janvier à avril, le volume total des importations de PC nationaux était de 358 400 tonnes, avec un volume cumulé d'exportation de 126 600 tonnes et un volume d'importation net de 231 800 tonnes, soit une diminution de 161 200 tonnes ou 41 % par rapport à la même période de l'année dernière.Grâce au retrait actif/passif des matériaux importés et à la croissance des exportations à l'étranger, la substituabilité des matériaux nationaux parmi les utilisateurs en aval a considérablement augmenté, ce qui a également grandement favorisé la croissance de la production nationale de PC cette année.
En juin, en raison de la maintenance prévue de deux entreprises à capitaux étrangers, la production nationale de PC pourrait avoir diminué par rapport à mai ;Au cours du second semestre, les matières premières en amont ont continué d'être affectées par l'expansion de l'énergie, ce qui a rendu difficile l'amélioration des bénéfices, tandis que le PC en aval a continué de réaliser des bénéfices.Dans ce contexte, les bénéfices soutenus de l’industrie PC devraient se poursuivre.À l'exception des grandes usines de PC qui ont encore établi des plans de maintenance d'août à septembre, ce qui affectera la production mensuelle, l'utilisation des capacités nationales et la production resteront globalement à un niveau relativement élevé pour le reste de la période.Par conséquent, on s’attend à ce que la production nationale de PC au second semestre continue de croître par rapport au premier semestre.